一是投资风险管理知易行难,二是销售风险管理任重道远。
截至11月29日,国内100多只股票基金中今年以来净值增长率超过80%的已达41只,其中净值增长率超过100%的已达11只,亮丽的业绩成为近期新基金遭遇居民排队抢购的主要原因。
同时,不可否认的是,也有不少基金的业绩的真实性和可持续性令人担忧。一些基金公司为获得短期市场效应,过分关注基金业绩排名,每天看排名,擅长短跑的流星型基金迭出,背离了为持有人追求长期业绩的基本理念。甚至有些基金公司在发行新基金的前几个月,公司旗下基金的业绩排名出奇的好,但当新基金发行完毕后,业绩则一落千丈。老百姓最看重业绩,而且看得非常短。一位基金从业人员的话,道出了背后秘密。
即使同一家基金公司,旗下领跑基金每年都不同。基金业绩极不稳定的状况令投资者无所适从。
一位投资专家告诉《每日经济新闻》,一些基金公司为了追求业绩排名,不惜牺牲股票投资组合的流动性,甚至违反基金契约,给市场带来巨大的安全隐患。今年上半年,某大盘基金业绩排名第一,但投资组合却以小盘股为主。该基金公司在年中发新基金时,基金经理以业绩排名为依据大张旗鼓自吹自擂,影响很坏。今年下半年该基金业绩排名很快掉了下来。
更值得警惕的是,过分追求业绩排名不但助长了基金投机和市场操纵行为,而且令内幕交易滋长和蔓延。某些基金的内幕交易往往打着为持有人争取利益的旗号,欺骗性更强,危害更大。销售风控任重道远
与投资风险管理同等重要的是销售风险管理。11月以来,新基金发行火爆,连续出现两天募集超百亿的新纪录。但很多投资者对基金为何物知之甚少,而对基金的收益率预期过高。因此,普及基金知识是当务之急,基金公司、托管行和媒体都负有重要使命。(每日经济新闻)