利率风险是商业银行信贷管理中面临的主要风险之一。使用国债期货可以更灵活地调整资产和负债的久期缺口，从而稳定信贷结构。更多资讯参考2018白菜网站大全

　　商业银行利用国债期货可以提高其经营业务的稳定性。国外研究表明，利用利率衍生品的银行能够更好地应对货币政策紧缩冲击，维持稳定发展，不必大幅度调整资产负债表和减少信贷。并且，虽然运用国债期货和不运用国债期货的银行财务表现的差异不具有统计学意义，但是银行运用国债期货管理风险的成本要大大低于调整资产负债表，因此，从业务稳定的角度来看，运用国债期货管理风险的商业银行信贷业务的稳定性比不运用国债期货管理风险的银行更好。此外，银行对国债期货使用得当，能够使利率风险敞口稳定维持在目标水平上，从而提升盈利能力。

　　由于国债期货对利率水平非常敏感，银行可以依据信贷资产头寸的变动和对利率走势的预期随时调整期货交易方向和规模，使得银行可以更有把握地应对未来利率的不确定变化，更精确地管理久期缺口，提高和改善其经营政策的稳定性。

　　例如，当商业银行资产负债久期缺口为正时，银行可以做空国债期货降低信贷资产久期，实现银行资产的套期保值，即在不改变信贷规模的基础上实现对利率风险的规避。对商业银行而言，无论是信贷总量的增减还是信贷结构的调整，经营成本都相对较高。与之相比，国债期货通过杠杆交易、当日无负债结算等方式降低了风险管理成本，使得银行在灵活调整信贷久期时不必受成本限制的约束。

　　其次，商业银行利用国债期货对冲风险，可有效降低融资风险溢价，有利于服务实体经济发展。芝加哥联储银行的报告(2001)表明，利用衍生品管理利率风险的银行，可以持有较低的资本而同时破产风险较低；衍生品的运用不仅提高了商业银行的经营能力，而且对于其股票价格的稳定也发挥了显著作用。从这个意义上讲，相当于利率衍生品能够降低商业银行的融资成本，从而可以降低全社会特别是中小企业的信贷成本，间接推动实体经济的发展。