关于催化有三个方面。昨晚，摩尔线程发布2026年一季报，营收同比增长155%，净利润扭亏为盈。这份季报虽说不上亮眼，但扭亏为盈这一点是有点超市场预期的。另外，近期美国MATCH法案落地，进一步收紧对华出口芯片，所以今天半导体设备这块的国产替代炒作热情再次被点燃。其次，上周DeepSeekV4发布，整个市场再次重新审视“算力自主化”需要多大的算力缺口，所以又把AI基建的预期拔高了，所以对存储芯片、GPU、PCB、CPO等细分板块都有刺激。