近期全球10年期国债收益率都在普遍上行，今天彭博做了一份美国10年期国债收益率和MSCI亚太指数的关系，如下图：

这张图黑色的柱子是MSCI亚太指数的单周涨跌幅，橘黄色的是同期10年期美国国债上行的BP值。它的意思是说，在过去5年里，每当美国10年期国债收益率单周上行20个基点时，MSCI亚太指数普遍是下跌的。有多普遍呢？大概样本数量有19周，这19周里有16周录得下跌，下跌概率高达84.21%。当然，它指的毕竟是亚太股市，所以我比较好奇同期的大A是什么面貌。大概有以下几个结论：1. 近5年里，在美国10年期国债收益率单周上行20BP的时候，同期的上证指数普遍呈负相联动特征。说白了，就是10年期美债猛烈上行时，大A下跌概率较高，在19个样本周里，有16周下跌，下跌概率高达84.21%，和MSCI亚太指数一致。2. 我也统计了同期的标普500指数，毕竟它是美国的核心主要股指嘛，而从结果上来看，在10年美债上行20BP的时候，标普500的下跌概率也比较高，19个样本周里，有12周下跌，下跌概率为63.16%。但看到这里，我想很多老铁都有点纳闷，为什么美国10年期国债巨幅上行时，相对更承压的反而是亚太股市，而不是美股呢？TNND，我也纳闷，这可能就是金融灭霸的力量吧。坊间一直流传的美元潮汐掠夺全球财富的故事我觉得或许确实有它的道理。我在2022年和2023年也多次跟大家科普过10年期国债收益率和权益市场的关系，今天借着这个数据也再简单跟各位老铁回顾一下。各个国家其实都有10年期国债收益率，它代表着长端(长期)的无风险利率。如果这个指标持续上行，那么从资产配置的角度来说，债券资产的性价比是优于股票资产的。而美国10年期国债又有一点特殊性，因为它是目前国际上公认的“全球资产定价之锚”。
美国这么多年玩的"美元潮汐"，就是在全球各国（尤其新兴市场）风险资产估值相对低位的时候，他们开始放水降息，让美国债券资产里面的钱出来，流向全球新兴市场；然后等到一定阶段，通过停止降息，甚至加息的方式，再收紧流动性，让流动性再回去。就这样一来一回，收割着全球资本市场。当然，这毕竟是一个维度的数据，所以我说它只能在一定程度上反映，并不是打包票，也不是盖棺定论。我觉得如果你是做资产配置的，无论是基金经理，研究员，或者家庭资产配置的，这个数据肯定要作为一个每周监测指标的。