此楼为理财汇总贴。
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[ 本帖最后由 羽珊妈妈 于 2010-11-23 22:24 编辑 ]

等待中

ok，我已经把自己手头的资料整理好了，接下来，从头到尾，用自己的语言，完整的把投资理财知识跟大家梳理一遍。
什么是投资？现代社会，钱只有两个用途，要嘛拿来消费，要嘛拿来投资，存银行定期或者活期是效率最低下的投资，等于自己主动放弃了投资的机会，把钱交给银行去投资（用于放贷），然后自己赚一点点可怜的利息，交给银行五年，也不过每年付你不到5%的回报，如果恰好5年内CPI涨幅5%，那么你的钱放银行这5年，最后回报为零或者为负。
我们投资的回报率一定要超过两样东西，一是一年期定期存款（目前是2.5%），二是通货膨胀CPI（目前是4.4%），很显然，你的钱放银行一年所获利息根本跑不过CPI，况且CPI很可能还在涨。跑赢CPI的难度相当大，当CPI超过10%以上时，情况会变得很糟糕，加息将永远跟不上通胀的速度，除非政府运用特殊手段调控。
附上我国最新的CPI（反映通货膨胀）的走势图，从该图大家可以清晰观察到，CPI从今年3月份开始节节走高。
而09年全年，CPI都在-1、-2之间徘徊，也就是说，08到09年之间，不但没有通胀，还处于通缩之中。
往更早一点的2007年回望，07年全年CPI曾经最高去到了8%以上，当CPI到达8%高峰时，国家出台了一系列政策抑制通货膨胀，手段包括调准备金利率、加息、调印花税、不停地发行大盘股，不停地鼓励企业融资，股市就是垮在中国平安的巨额融资计划下，后来该融资计划不得不搁浅，而大盘已经从6000多点飞流直下三千尺。
历史总是惊人的相似，时光跨越到2010年下半年，CPI又开始逐月高启，央行在一个月之内两调准备金利率，同时加息0.25%，股市担心央行会继续加息，犹豫着不敢前行，在3000点一带反复震荡。



[ 本帖最后由 羽珊妈妈 于 2010-11-24 00:54 编辑 ]

从2008年的经济萧条到2009年的经济复苏，再到2010年，为什么在经济充满如此多不确定性的情况下（有人认为经济已经复苏，有人认为经济还会二次探底）通货膨胀还会来临？
在这里，有必要探讨一下通货膨胀的成因。先给大家看一张图。



这是一张货币供应图，谁负责供应货币，当然是央行，钱都是它印出来的，到2010年10月，央行已经印了接近70万亿货币（全社会所有的钱），钱当然不都是乱印出来的，其中有35万亿是国民创造出来的财富（GDP)----国民生产总值，还有30万亿来源很复杂，有部分是因为兑换美元来的，因为每赚一个美元，央行就要印6.8个人民币来对冲，赚的外汇越多，我们人民币也就印得越多，至于为什么目前社会上总流通的钱竟然超过国民生产出来的财富一倍，专家们众说纷纭，没个准确答案，但结果就是，今天这个社会，钱确实太多了。
钱多的结果就是，什么都开始涨价了，钱越来越不值钱（贬值）了。
补充一张国民生产总值图（含GDP增长率），没错，是35万亿。



简单说：导致通胀的原因应该是这三个
1、输入型（热钱流入导致）
2、成本推动型（经济上升导致）
3、货币拉动型（央行货币增发导致）

[ 本帖最后由 羽珊妈妈 于 2010-11-24 17:21 编辑 ]

留印，下次进来学习

中国的经济到底真正复苏没有？搞清楚这个问题很重要，这将决定我们的信心。
还是给大家看一张图表数据，数据最能说明问题。



这张图反映的数据叫PMI，也叫经理人采购指数。这个数据也被称为经济景气先行指标。
如果在50%以上，就证明经济是健康的、增长的，如果长期在50%以下，就被认为经济不景气，有下滑的趋势。
大家可以自己判断我国的经济到底属于什么情况。
做投资的人一定要关注这个指数。这个指数国家统计局每个月会跟CPI同时公布。同时公布的指标还有很多，比如房地产开工数，进出口数据等，一大堆数据，但最关键的应该是如下几个。
2010年9月份数据



2010年10月份数据
CPI      4.4%
PPI      5.0%
PMI      54.7%
新增贷款     5877亿

[ 本帖最后由 羽珊妈妈 于 2010-11-24 00:02 编辑 ]

搞明白这些会对我们的投资很有帮助。
至少能帮助我们看清楚一些形势。
那就是，目前国内的经济形势是：
通货膨胀令人担忧，经济还算平稳运行，社会上的热钱实在太多了，汹涌泛滥的资金正在准备推高一切资产的价格，所谓资产包括房地产、股票、基金、黄金、石油、有色资源、农产品等等。
但是，这些资产的价格可以无休止的被推高吗？
好像不行，我们清楚的看到现在国家正在打压房地产。
这两天又在联合多部委打击哄抬农产品价格的商家。
随带也威胁要严查在股市兴风作浪的人。
不管有效无效，多少还是看到了些国家的行政执行力，起码它还是有所行动的。
我们老百姓也就只能寄希望于政府了。

[ 本帖最后由 羽珊妈妈 于 2010-11-24 00:57 编辑 ]

如果经济学家没有欺骗我们的话，投资界通常喜欢拿这张图出来展示。
谓曰“投资时钟理论”，该理论认为经济是有周期有规律的，就像一个钟表不停的遵循：复苏——过热——滞胀——萧条四个周期旋转。经济的复苏到过热期会带来较高的通货膨胀，而滞胀到萧条期会导致通缩。
先上图，著名的投资时钟理论图（图一）



如果真的有一轮完整的周期的话，那么在每个不同的时期，不同的资产类别会有不同的表现（如图二）



从图二我们可以看到，经济过热期通胀期政府会不停的采取加息的行为以抑制过热和通胀，而萧条期政府又会不停的采取降息减税行为以刺激经济复苏。那么降息周期开始时债券的牛市也开始了，而经济一但复苏，股票的春天就到了，过热阶段一切商品都会遭遇爆炒，投机倒把一定十分猖獗，聪明的投资者(应该称为投机者）会囤积大量商品以获取暴利。这个时候是风险最高的时候，因为你不知道拐点会什么时候来临，万一经济从过热忽然转入衰退，那些囤房、囤股票、囤油、囤大蒜、苹果的人出手不及，会活活把自己套S。聪明的人应该学会及时获利离场，在通货膨胀高得离谱的时候保持现金为王。当然也不要傻得真的把现金存为活期，这些现金可以以货币基金、人民币理财产品、或者短期债券形式存放。存来干什么？留到萧条时期抄底便宜的资产用（如2008年大盘跌到1600点时股市简直是满地黄金，可惜没人捡，因为都没现金，都被套牢了。）
经济学家还告诉我们，在不同的经济周期，不同的投资品回报率也不一样，排在最上面的回报率最高，依次类推。如果你信任他们的话，可以按照这张图在不同的经济周期适当调整自己的资产配置。（见图三）



最后，你还应该看看这张图，这张图试图把人性周期和经济周期联系起来。说明人们往往在经济繁荣过热期一片乐观，什么都敢买，多贵都要买，而在经济萧条期又极度恐惧，什么都不敢投资，再便宜也不敢投资。
人性就是这么奇怪，所以，只有能够克服自己人性，打破人性周期的人，才比较容易投资成功。如何克服，那就是一片乐观之际保持谨慎，一片萧条之际尽可大胆贪婪。


[ 本帖最后由 羽珊妈妈 于 2010-11-24 00:52 编辑 ]

说到这里，大家应该对宏观经济有点感觉了，至少也清楚和明白我国当前的经济形势如何了。
我再总结一下，当前我国的宏观经济情况是：
人民币面临升值压力，通货膨胀预期越来越高（专家预测11月份达5%），资金很泛滥，经济增长率在9%左右（专家预测明年也在9%左右），国家准备开始慢慢收紧货币，手段有调准备金率和加息。
有必要再解释下什么是准备金率，准备金是每个银行必须交给央行保管的钱，这些钱是为了应付银行危机来临时遭受民众挤兑用的，是一种防患于未然的行为，央行一提高这个准备金率，银行可以拿来放贷的钱相应就减少了，最近的这次上调将从各商业银行抽走（冻结）掉3000亿左右，通俗的说法是“收缩银根”。
当然光了解国内的经济形势也还不够，国外的经济形势也要适当了解一些。
国外的情况是，美国的经济很糟糕，失业率很高，美元在不停的贬值（不停印钱），最近又加印了6000亿美元，导致世界各国骂声一片。现在欧洲区的经济也很艰难，许多欧洲国家都有坏账，最近爆出坏帐的是爱尔兰，一开始它还不承认自己债务有问题，实在瞒不住了它才愿意接受欧盟的救助，可以预计的是欧盟很快就会跑来中国求援了，谁叫咱中国这么有钱。总之现在欧美日子都很难过，就指望亚洲和非洲来拯救世界经济。
全球经济已经一体化，美国的举动会影响到中国的经济，欧洲的债务危机也会影响到中国投资者的信心，朝鲜和韩国相互开几炮也能震荡全球股市。
适当关注一下国际形势只有好处没有坏处。

[ 本帖最后由 羽珊妈妈 于 2010-11-24 18:53 编辑 ]

每个人的资产只能是以核心资产和另类资产的形式存放。
核心资产一定是这张图里的排在靠前位置的东西。



而另类资产则体现在这张图里



其实大家早就会理财，在理财了，大部分人早就开始投资股票、基金、黄金、外汇、房地产这些东西，开公司的老板会拥有自己的股份，事业单位的人（特别是公务员）一定会有企业年金、退休金、社保账户等，没单位的人应该也买有些商业保险（意外险、养老险、分红险），买房自住或投资的人也不少，至于闲钱比较多的人，就会去参与另类投资。

[ 本帖最后由 羽珊妈妈 于 2010-11-24 18:45 编辑 ]

基金算是一个近几年比较流行的理财工具，中国的股市成立于80年代，中国的基金成立于90年代（封闭式基金），最早的开放式基金成立于1998年，此后，基金行业和基金产品迎来了跨越式发展，目前中国已经拥有了60多家基金公司和几百只形形色色的各类基金产品。下面送上一张所有基金的详细分类图，因为大家在购买基金的时候往往也很迷惘，不知道买什么类型的基金好，我这张图从专业的角度对基金进行了详细的分类。



这张图有点过时，因为是前两年做的，今天的市场，已经增加了许多新品种。
债券型基金里新增了一种信用债基金，
信用债基金里又分为封闭式信用债基金，开放式信用债基金，一级信用债基金（只能打新股)，二级信用债基金(可以买股票）。
其他创新型基金里增加了分级基金，这是一种带融资功能和杠杆的基金，指数涨10%，分级基金的杠杆部分能涨接近20%，所以，现在分级基金成为机构投机者的极好炒作工具（温馨提醒，分级基金只能在证券市场购买，银行买的只是母基金，母基金下的子基金才实现分级，就算从银行买了分级基金，想实现分级都必须转托管到券商这头操作）。
此外，最近各基金公司推出的还有许多抗通胀主题的基金，这些基金的特点是不买股票，只买国内或者国际上的大宗商品（如黄金、石油、农产品等）ETF指数。
所有基金的风险收益属性请从下往上排，货币市场基金风险最低，标准股票型基金风险最高。
所以，大家买基金的时候，请留意基金合同契约，看看它到底属于什么类型，对照我的表，看是什么风险属性的基金。

[ 本帖最后由 羽珊妈妈 于 2010-11-24 19:19 编辑 ]

这页专门留来讲基金定投。

[ 本帖最后由 羽珊妈妈 于 2010-11-24 19:14 编辑 ]

帮占位！！谢谢珊妈！！

羽珊妈妈重出江湖，一呼百应！期待啊······

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学习中!!!!!

获利良多，期待后续