libby:
易方达策略二号9月28日分红,每10份份13元。我9月26日购买了9900元,选择的是红利再投资。购买时基金净值是3.24元,我得到的份额是3055份(取整数)。以下是我自己计算的数据,请高手指点,是否正确:按照每10份分红13元,我分红获利3971.5元。分红后基金净值下降,红利将按照新的净值换购成份额。假设新净值是X,那我分红所获新份额为3971.5/x,加上之前手上的份额,红利再投资后手上的全部份额是3971.5/x + 3055。现在,再算一算净值X是多少,我的基金资产才能不低于9900元。公式如下:手上的份额×最新净值≥9900元,即(3971.5/x + 3055)×x≥9900,算出x≥1.94。这是不是意味着,易方达策略二号分红,下降后的净值只要高于1.94元,我就是赚的。如果新净值是2,意味着,我每份赚6分钱。不知我的计算是否正确,请高手指点。[ 本帖最后由 libby 于 2007-9-27 21:24 编辑 ]
查看原文 对于开放式基金,分红在投资不会给您带来新的利润,如果价格大余1.94元,是由于您资产增值造成的,和分红没有关系。如果股市在分红期间股市上涨您的投资收益还会减少,当然如果分红期间股市下跌,您就可以减少损失。
原因如下因为您的开放式基金是用净值申购的,假如开放式基金的总份数是 1亿份,每份基金净值是3.24元,意味着整体的基金资产一共是
1亿*3.24=3.24亿
现在要分红,每10份分13元,就是说每份分1.3元,所以原有的资产要减少 1亿*1.3=1.3亿,也就是基金资产只有3.24亿-1.3亿=1.94亿
也就是每份净值为 1.94元,由于要分红,其余的资产需要用现金的形势保存。
假定在分红期间,股市上涨2%,基金股票资产对应上涨2%,现金资产保持不变,那么基金净值
增加1.94亿*2%=0.0388亿,每份增加 0。038 元,您原有的3055份会增加 118元,如果该基金不分红,那么所有资产可能都是股票,所以
您原有的资产全部升值2%,您会有3.24*2%=0.0648亿,每股收益,0。0648元,您的收益会是 197.9元。
所以分红期间如果股市上涨,对您不利。如果下跌,您对应的亏损就对您有利。
现在分给您的现金会购买为新基金,基金购买价格为1.94元,如果分红投资不增加手续费,您的份数会多出2019份。假定股市在此期间没有发生变化,您的总资产为 (3055+2047)*1.94=9897 和您原有资产没有变化的。
不过对于封闭式基金,分红可以给你带来套利机会
比如如果同样的封闭式基金,基金净值是3.24元/份,折价率是30%,也就是您用3.24*(1-30%)=2.26 元的价格,购买净值为3.24的基金,9900元可以购买
4308份,您可以累计分红 4308*1.3=5600元
如果同样是1亿份,那么基金的总资产为 3.24亿。
如果采用同样的分红策略,基金总净资产为 3.24亿-1.3亿=1.94亿,每份净资产 价格为1.94元,如果同样采用30%的折价率,
价格为 1.94(1-30%)=1.358
好的,现在我们重新计算您的资产。
您原有资产 4308份,每份分红后价格变为 1.358,累计分红5600元,折算份数为4123
累计资产为 (4308+4123)*1.358=11449 比原来多。
投资回报率(11449-9900)/9900=15.6%
出现这种情况的原因是,因为封闭式基金的折价在分红期间,实现了折价兑现。你的收益是兑现的折价收益。呵呵。所以每次
封闭基金分红的时候都会提前上涨 ,缩小折价率。