rann_007终于轮到紫金的行情了
601899紫金矿业到底是怎么会事
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小精灵诺诺妈咪143楼紫金矿业出海收购 目标价直指16.6元
紫金矿业(601899)近日发布关于要约收购Indophil Resources NL(以下简称“Indophil”)的公告。
公告称，将以5.45亿澳元，约合人民币33.68亿元，收购Indophil全部已发行股份及在收购期间将预发行的股份。
溢价18%购澳大利亚矿企
Indophil是一家于澳大利亚维多利亚州注册成立的有限公司，于澳大利亚证券交易所上市，是一家勘探及开发公司。
据悉，紫金矿业将以每股1.28澳元的价格收购Indophil股东持有的Indophil全部已发行股份。该收购价较Indophil 11月26日(收购公告前的最后一个交易日)收盘价1.085澳元溢价18%，较Indophil 6个月加权平均股价0.70澳元大幅溢价83%。此次交易将通过场外要约收购的形式进行，须满足部分相关条件，包括紫金矿业需获得Indophil股份中90%的权益，以及获得中澳相关政府的监管核准。
我们预计，紫金矿业将在12月18日提交投标声明，收购资金将来源于该公司流动资本和手持现金。
我们认为，紫金矿业本次进行的大手笔收购，可以说是情理之中，主要原因是该公司在之前收购国外金矿失败后，一直在寻求替代项目。
我们认为，本次收购由于短期内很难增加紫金矿业的收益，因此其重大意义是增加了紫金矿业的整体资源储量，提高其资源价值。从合理性角度来看，紫金矿业目前的现金流比较充裕，负债率较低，该项收购是合理利用紫金矿业自有资金的一个有效的方式，并且不会增加其财务或者负债风险。
另外，我们认为，紫金矿业海外矿产资源收购经验老到，能够控制相对风险，收购资源的前景值得期待。
提高资源保障能力
我们对紫金矿业收购标的基本情况做了具体了解。Indophil是一家勘探及开发公司，主要对东南亚地区金矿及铜金矿进行勘探和开发，其核心资产为所持Sagittarius Mines，Inc。(SMI)的A类股份34.23%的权益，其中8.96%权益由Indophil直接持有，25.27%通过Indophil Resource Phils.Inc(简称IRP)间接持有。Indophil已安排收购Alsons持有的SMI 3.27%股权，本次收购完成后，Indophil将持有SMI的A类股份37.5%的权益。
SMI是一家菲律宾资源勘探及开发公司，拥有菲律宾南部世界级铜金矿床——坦帕坎(Tampakan)铜金矿。坦帕坎铜金矿为东南亚地区最大的未开发的铜金矿床，位于菲律宾棉兰老岛南部哥达巴托省坦帕坎自治市，距离General Santos City北部约65公里，矿区在哥达巴托省、苏丹库达拉省及达沃省三省交界区。该矿拥有巨大的资源储量，项目开采条件好，项目建成后将年产铜金矿(含铜)34万吨、黄金35万盎司(10.89吨)。该项目建设将在2016年正式投产。
除坦帕坎铜金矿外，Indophil于菲律宾还拥有其他勘探项目，包括3个特许土地权及16个处于申请阶段的土地权，分别位于菲律宾的吕宋岛北部及南部、棉兰老岛中部及东部。Indophil也在寻求新的勘探机会，其在资源铜、金和钼方面的储量较为丰富。
本次收购完成后，紫金矿业的资源储量将得到较大幅度的提升，这将提高紫金矿业的长期资源保障能力，提升紫金矿业的投资价值。(编注：申银万国预测，最新交易将使紫金矿业的铜矿储量增加一倍，使其在中国矿业企业中拥有最大的铜矿储量。)
截至2009年6月30日，紫金矿业保有资源储量：金704.3吨；铜967万吨；铂+钯151吨；铅+锌526.7万吨；铁2.189亿吨，比2008年底增长30.38%；镍88. 5万吨，比2008年底增长32.58%；钨11.68万吨，比2008年底增长14.62%；锡10万吨；银1702吨；钼39万吨；硫铁矿(标矿)1.35亿吨；煤3亿吨。紫金矿业共拥有探矿权266个，面积总计6567.36平方公里；共拥有采矿权43个，矿权面积119.3624平方公里。
收购不会恶化财务情况
我们维持公司“买入”评级。我们认为，本次收购虽然短期内不会增加公司的盈利，但可以提升公司的投资价值。更为重要的是，本次收购不会恶化公司的负债情况，并且收购价格较为合理，能够为公司未来业绩的提升做出重要贡献。我们对公司未来三年的盈利预期不变，但考虑到公司以自有资金和贷款收购，对未来公司的盈利增长比较有利；预计紫金矿业2009年、2010年、2011年的每股收益分别为0.28元、0.38元和0.42元，并提升目标价为15.75-16.62元。
紫金矿业(601899)近日发布关于要约收购Indophil Resources NL(以下简称“Indophil”)的公告。
公告称，将以5.45亿澳元，约合人民币33.68亿元，收购Indophil全部已发行股份及在收购期间将预发行的股份。
溢价18%购澳大利亚矿企
Indophil是一家于澳大利亚维多利亚州注册成立的有限公司，于澳大利亚证券交易所上市，是一家勘探及开发公司。
据悉，紫金矿业将以每股1.28澳元的价格收购Indophil股东持有的Indophil全部已发行股份。该收购价较Indophil 11月26日(收购公告前的最后一个交易日)收盘价1.085澳元溢价18%，较Indophil 6个月加权平均股价0.70澳元大幅溢价83%。此次交易将通过场外要约收购的形式进行，须满足部分相关条件，包括紫金矿业需获得Indophil股份中90%的权益，以及获得中澳相关政府的监管核准。
我们预计，紫金矿业将在12月18日提交投标声明，收购资金将来源于该公司流动资本和手持现金。
我们认为，紫金矿业本次进行的大手笔收购，可以说是情理之中，主要原因是该公司在之前收购国外金矿失败后，一直在寻求替代项目。
我们认为，本次收购由于短期内很难增加紫金矿业的收益，因此其重大意义是增加了紫金矿业的整体资源储量，提高其资源价值。从合理性角度来看，紫金矿业目前的现金流比较充裕，负债率较低，该项收购是合理利用紫金矿业自有资金的一个有效的方式，并且不会增加其财务或者负债风险。
另外，我们认为，紫金矿业海外矿产资源收购经验老到，能够控制相对风险，收购资源的前景值得期待。
提高资源保障能力
我们对紫金矿业收购标的基本情况做了具体了解。Indophil是一家勘探及开发公司，主要对东南亚地区金矿及铜金矿进行勘探和开发，其核心资产为所持Sagittarius Mines，Inc。(SMI)的A类股份34.23%的权益，其中8.96%权益由Indophil直接持有，25.27%通过Indophil Resource Phils.Inc(简称IRP)间接持有。Indophil已安排收购Alsons持有的SMI 3.27%股权，本次收购完成后，Indophil将持有SMI的A类股份37.5%的权益。
SMI是一家菲律宾资源勘探及开发公司，拥有菲律宾南部世界级铜金矿床——坦帕坎(Tampakan)铜金矿。坦帕坎铜金矿为东南亚地区最大的未开发的铜金矿床，位于菲律宾棉兰老岛南部哥达巴托省坦帕坎自治市，距离General Santos City北部约65公里，矿区在哥达巴托省、苏丹库达拉省及达沃省三省交界区。该矿拥有巨大的资源储量，项目开采条件好，项目建成后将年产铜金矿(含铜)34万吨、黄金35万盎司(10.89吨)。该项目建设将在2016年正式投产。
除坦帕坎铜金矿外，Indophil于菲律宾还拥有其他勘探项目，包括3个特许土地权及16个处于申请阶段的土地权，分别位于菲律宾的吕宋岛北部及南部、棉兰老岛中部及东部。Indophil也在寻求新的勘探机会，其在资源铜、金和钼方面的储量较为丰富。
本次收购完成后，紫金矿业的资源储量将得到较大幅度的提升，这将提高紫金矿业的长期资源保障能力，提升紫金矿业的投资价值。(编注：申银万国预测，最新交易将使紫金矿业的铜矿储量增加一倍，使其在中国矿业企业中拥有最大的铜矿储量。)
截至2009年6月30日，紫金矿业保有资源储量：金704.3吨；铜967万吨；铂+钯151吨；铅+锌526.7万吨；铁2.189亿吨，比2008年底增长30.38%；镍88. 5万吨，比2008年底增长32.58%；钨11.68万吨，比2008年底增长14.62%；锡10万吨；银1702吨；钼39万吨；硫铁矿(标矿)1.35亿吨；煤3亿吨。紫金矿业共拥有探矿权266个，面积总计6567.36平方公里；共拥有采矿权43个，矿权面积119.3624平方公里。
收购不会恶化财务情况
我们维持公司“买入”评级。我们认为，本次收购虽然短期内不会增加公司的盈利，但可以提升公司的投资价值。更为重要的是，本次收购不会恶化公司的负债情况，并且收购价格较为合理，能够为公司未来业绩的提升做出重要贡献。我们对公司未来三年的盈利预期不变，但考虑到公司以自有资金和贷款收购，对未来公司的盈利增长比较有利；预计紫金矿业2009年、2010年、2011年的每股收益分别为0.28元、0.38元和0.42元，并提升目标价为15.75-16.62元。
2009/12/04回复
我爱瑞瑞
红杜鹃楼
小精灵诺诺妈咪147楼广发证券认为金属价格仍将继续上涨,但是在今年已经大幅增长的基础上空间不会太大,而且有色金属行业目前股票估值较高,一定程度上透支了明后年的业绩增长,因此我们维持行业的“持有”评级。
由于我们对有色金属价格的长期看好,我们在选股上基本是把焦点集中在“资源”上,尤其是我们相对看好的铜、锌、金、钼子行业。
我们偏向于选择下列三类公司:
1、今后几年业绩增长迅速,相对估值偏低的资源类企业。如:紫金矿业、江西铜业、中金岭南、金钼股份、云铝股份和吉恩镍业。
2、资源价值被低估的企业。根据有色类企业的市值/资源价值排名,我们依次挑选出下列公司:紫金矿业、江西铜业、辰州矿业、西部矿业、锡业股份、金钼股份、宏达股份、中金岭南、吉恩镍业。
3、存在资产注入预期的企业。中色股份、中金黄金、山东黄金、吉恩镍业、铜陵有色、云南铜业都存在资产注入预期,紫金矿业、中金岭南存在继续进行海外扩张的预期。
综上三点,我们给予紫金矿业、江西铜业、中金岭南、中色股份、金钼股份、云铝股份、吉恩镍业“买入”评级,给予铜陵有色、云南铜业、宏达股份、西部矿业、山东黄金、中金黄金、辰州矿业、锡业股份“持有”评级。
根据金融界爱基独家统计：紫金矿业、江西铜业、中金岭南、中色股份、金钼股份、云铝股份、吉恩镍业全部有基金重仓，其中广发系基金重仓了其中5只，可见其对有色板块的高度看好。
（诺诺妈咪的解说，紫金矿业是基金重仓股，下跌是暂时的，坚决持有，一定有丰厚回报）
由于我们对有色金属价格的长期看好,我们在选股上基本是把焦点集中在“资源”上,尤其是我们相对看好的铜、锌、金、钼子行业。
我们偏向于选择下列三类公司:
1、今后几年业绩增长迅速,相对估值偏低的资源类企业。如:紫金矿业、江西铜业、中金岭南、金钼股份、云铝股份和吉恩镍业。
2、资源价值被低估的企业。根据有色类企业的市值/资源价值排名,我们依次挑选出下列公司:紫金矿业、江西铜业、辰州矿业、西部矿业、锡业股份、金钼股份、宏达股份、中金岭南、吉恩镍业。
3、存在资产注入预期的企业。中色股份、中金黄金、山东黄金、吉恩镍业、铜陵有色、云南铜业都存在资产注入预期,紫金矿业、中金岭南存在继续进行海外扩张的预期。
综上三点,我们给予紫金矿业、江西铜业、中金岭南、中色股份、金钼股份、云铝股份、吉恩镍业“买入”评级,给予铜陵有色、云南铜业、宏达股份、西部矿业、山东黄金、中金黄金、辰州矿业、锡业股份“持有”评级。
根据金融界爱基独家统计：紫金矿业、江西铜业、中金岭南、中色股份、金钼股份、云铝股份、吉恩镍业全部有基金重仓，其中广发系基金重仓了其中5只，可见其对有色板块的高度看好。
（诺诺妈咪的解说，紫金矿业是基金重仓股，下跌是暂时的，坚决持有，一定有丰厚回报）
2009/12/05回复
小乐乐的妈
mycc
iamcherrie151楼11入了500股。目前大盘已经3300，还可以上吗？
2009/12/07回复
angelbao
又套回去了？别担心我之前买它也是套了几个月，我就清了一些，剩了点熬到前几天给卖了。
星雨妈妈
