楼主，您好！
这两天正打算买恒生银行推出的一年期步步稳结构性理财产品，不知好否？
没接触过银行理财产品，不懂的，请指点一二。十分感谢啊！

[ 本帖最后由 nikki 于 2010-9-12 01:50 编辑 ]

结构理财产品设计比较复杂，通常一些股票，商品或者利率挂钩

是属于比较复杂的金融衍生产品，通常是用利息收益去买期权，

有很多都是保本的，但是收益很难评估。没有仔细研究过条款，不能下结论。

虽然预期回报可能比较高但是很多都是到期后没有收益，只有本金。

由于无法有一个确定预期我一般都不给客户推荐的。外资银行

比较喜欢卖这个。金融危机的时候星展银行的打折股票结构产品卷走了很多有钱人的钱

现在还在打官司。结构产品需要非常专业的金融知识，设计太过复杂，只适合专业投资人。

其实银行的理财产品，我比较喜欢的还是票据类，或者债权类的。这样的产品，只有一点信用风险

收益基本上是有明确预期的，比银行存款好不少。如果您不懂的话，建议您选择银行的固定收益产品

如果资金多的话，可以选择信托类的。起点比较高，一年期的，年收益能到5%-8%

如果资金比较少，可以选择一些稍微长期的票据类产品。收益能到3%-4%

银行中短期理财票据类理财产品

这个是银行用来拉存款的，最实用的银行存款替代品。

从几天到几个月的都有。

投资方向:银行间承兑票据

不管合约里面有没有保本条款，这类产品到期都会实现收益，属于只比存款

的信用风险大一点点。都是以银行信用为保证的。只是承兑汇票是银行对企业的信用

个人存款是银行对个人的信用。按照企业破产法的规定，如果银行破产，个人存款要优先

偿付，不过在中国银行破产的风险还是很小的。所以这类产品，做为存款替代是最适合不过

收益能比同期的银行存款利率高 50%左右。

有的有保底条款，有的没有。但是风险都是极低的，不过收益基本是固定的

比如平安银行的几款

1.月月安盈系类，保本收益，一个月发行四期，现在的固定收益是年化收益2.3%

保本由平安银行承诺，收益按天结算，如果到期，收益就是2.3%*一个月实际天数/365

如果未到期提前终止，实际收益就是  2.3%*理财产品实际执行天数/365

基本上可以认为本金和收益都是有保障的。

这个产品从9月份开始，每个月做4期。具体执行利率每期发布。对于短期产品来说已经很

不错了。一个月的产品，但是利率超过1年定期存款，在加息预期下，持有这种产品还是不

错的。其他银行也有类似的，不过没有研究过他们的条款。买的时候研究一下，如果

投资银行间票据市场的，都没有啥问题的。

和那个月月安盈设计是一样的。因为期限是3个月的，所以收益更加高点

固定收益2.6%，其他条件还有收益计算方式和月月安盈是一样的。

还有一些银行有一周一周的。都是这类型产品。

如果想买平安的可以找我的，在平安银行开卡时候写我工号和名字

以后我就是您的理财顾问，提供全面服务。呵呵

平安银行叫做稳盈系列

从几天到几个月的都有，但是不定期发行，和月月安盈，季季安盈

一样都是投资银行间承兑票据，由于期限不固定，而且每次规模都不是很大，

发行也无规律可循，所以经常是有好的出来，就是理财经理通知大客户做。

通常在1-2天之内卖光。现在不到4个月的产品，收益是3.1%，这个收益

已经相当可观了。已经接近三年定期存款的收益了（3.33%）。

上面的产品都是银行用来拉存款的，因为现在各个银行的利率都一样

银行也想拉存款就只能想法子。就把原来银行的利润业务让一块出来，打包

成为理财产品发售。

其实银行收到客户的存款后，马上也是在银行间票据市场买相应的票据和短期国债

做对冲的。不然银行都把钱放金库，还不亏死啊。

所以这类产品是银行嫡系的存款替代品，如果不是存款特别难弄，银行都不想做这类产品的

毕竟给客户的利益那是相当的多。呵呵

而且通常小银行存款比较难弄，所以更加喜欢抛出一些有吸引力的产品来拉客户

相当给客户变相送礼，比去银行柜台开个户，拿点小礼品实惠。

对于想理财客户，首先从做这类产品开始是不错的选择。

除开存款外，第一个要考虑的理财产品就是上面的银行间市场票据产品了

这个产品是银行嫡系部队。安全性很有保障。

银行本来就是管理短期资金的，对于对齐资金用这类产品做，那是相当的好。

不过这类产品有一个问题，通常都是6个月以内的，这个和银行的业务特点是有关系的

银行做的就是短期业务，中长期业务，不是银行间业务

通常我们把一年以上的业务应该归到资本市场去做的。

如果资金一年以上不用，可能不要考虑到银行做了，要考虑买债券基金了。呵呵

就是我们说的结构性理财产品，是复杂的金融衍生品。

比较复杂，不推荐客户购买，不过外资很喜欢卖这个，

买了后，有的时候有意外惊喜。有的时候到期只有本金。

我不太喜欢，宁愿帮客户推点基金好了。不过中国人有一个习惯

总觉得外资就是好。其实在国内市场，不管是外资保险，还是银行

如果钱不能弄到海外去投资，他们是没有任何优势的。如果您在政府机关或者

在大型国有企业呆过，您就知道我说的是不是实话。如果您长期在国外生活

或者在外资单位上班，您选择外资也情有可原。当时如果不是长期在国外生活

或者天天在外资上班，我建议您选择国内的金融机构。别看他们问题一堆，但是

国家支持这块还是没得说。尤其中国啥都讲关系，资金市场也尊重这个原则。

[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2010-9-12 12:39 编辑 ]

让大家休息一下。后面还有好多要介绍

谢谢楼主！学习了。有点晕，要慢慢消化一下。

我家已有供楼贷款，不想提前还贷，快到期了，2年内不动，做什么投资收益好呢？简单一些的吧。继续谢谢了！

[ 本帖最后由 nikki 于 2010-9-13 23:35 编辑 ]

不想还钱，那么收益就要超过过贷款利率 公积金是 3.85%，商业贷款7折后利率是 4.158%

银行自己做的理财产品是无法超过贷款利率的，否则借来的钱利息比借出去的还高，他还不亏死啊。

只能在资本市场找，可以好好研究一下我那个年收益7%的帖子，基本上那个上面的产品才能做到。

主要推荐一级市场的债券基金招商信用，银华信用，富国汇利之类，或者同庆A这种固定收益的结构基金。

配置的时候要逐步到位，理财是一项需要实践的技能，建议不要太着急，一个一个产品弄。

对产品的认识需要一点时间，不过一旦深刻认识了，就可以一辈子受益的。所以花点心思

看我的帖子，或者找个时间抓找我和您聊聊天是值得的

好啊，有空就联系您。都在天河北，应该离得不远的。

楼主继续，我们觉得好了都选你为理财经理啊

呵呵。谢谢啊。为上帝们继续干活

我是新手，打算定投先买一个基金试试或者2个基金组合也可以
定投基金有什么好选择呢？

这个主要是区分基础的投资品的。

基础投资品是 包括商品，股票、债券，利率、指数。

这些东西通常是很简单的，价格波动可能不会很大。

而且产品数量比较有限。但是因为产品太有限，无法细分客户群。

为区分不同风险客户增加金融产品的创新能力，就设计出了各种结构理财产品。

通常结构理财产品都和某类基础产品形成一定的关系，

比如基础产品的价格波动，收益分配，借贷利率，担保条款，追加条款，终止条款，

总之结构产品就是一个投资人和发行方签订的一份谈判合约。

如果没有仔细看清楚，购买这个产品就可能落入设计陷阱。

通常结构产品会设计成保本产品，因为产品设计复杂，一般客户都懒得看，还有业务员也很

难解释清楚，设计成保本形式的，容易让客户购买。因为客户也懒得弄明白，反正不会

亏本金，如果行情好，还有高收益。符合客户风险选择风险有限，收益可以比较高。其本质

就是把客户的本金和收益分开管理。比如理财产品的期限是1年，本金是1万，如果客户拿

本金购买一个到期还本付息的高等级债券，一年后本金和利息刚好是1万。那么现在就可以贴现，可能

只需要9600块，400块就可以多出来做别的投资了。那么这400块，要博取高收益就需要利

高杠杆，用400块买个认购权证或者指数期货单，用杠杠博取高收益。

如是您的钱就分成本金和高收益的两部分，400块亏光了，本金有保障。

当然如果400块，押对了地方，就会产生几倍利息的收益。

所以经常看到外资行门口贴着预期回报10%以上的理财产品。

这种基本都是结构产品否则无法做到，本金有保障，收益还那么高的。

[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2010-9-15 20:59 编辑 ]

这锅是真的吗？

这个不是很明白．
它是不是提前拿我们的利息做投资，可一年的定利也没这么高呀？