从投资的角度看教育险驳现在买教育金保险？一个字：亏！！

从投资的角度驳  现在买教育金保险？一个字：亏！！

由于  《现在买教育金保险？一个字：亏！！》的　文章，言语不负责任，有很大的误导性，给很多计划给小孩子买保险的妈妈带来误导。开贴一篇，进行澄清。

原有观点如下：
我们知道，教育金险的目的很明确，就是为宝宝日后读书存一笔钱，这是一个储蓄性目的最强的险种。那储蓄是不是一定要用保险来进行呢？对比一下银行的定期存款利率，一年期的扣税后，现在是3.68%，保险也有一个“存款”利率的，各位妈妈，你们知道是多少吗？<2.5%！！！这是保监会统一规定的，所有的保险公司的险种，预定利率不能超过2.5%！不用说去存银行5年定期存款了，连银行1年定期存款的利率都赶不上。如果用这笔钱去做基金定投呢？相差的数字更是遥远。

   有人要说了，教育金险还有分红呢。分红有多少？请各家公司的代理人把历年分红的数字摆出来，看看保险20年的分红能有多少。分红是不确定的，而且教育险的保障期太短，分红起不到大作用。

按照作者的说法教育险是短期保障，而且收益赶不上银储蓄，甚至连一年定期的都赶不上。

首先我们了解一下银行和保险公司两个专门金融机构的作用。
银行的收益来源于那里？银行是一个提供资金流动性的机构，银行的主要业务是以确定的利率（存款利率）向储户借钱，然后把这个借款按照固定的利息（贷款利息）发放给其他的客户，通过借款和贷款的利率差额盈利。另外银行提供的是短期的借贷，其实大家都知道银行没有5年以上的存款，为什么没有，因为银行的功能是提供流动性，获取存贷差。长期投资不是他的职责，从金融的角度来说，同等水平下长期投资的收益要大于短期投资的收益。
另外我们在银行存款的时候，我们就相当于和银行签订一个借款合同，银行从您的手里借走资金，答应给您固定的利息，然后这笔钱，是挣是赔都和您没有关系，银行会用自己的信誉担保，到期还本付息。所以当通货膨胀的时候我们的钱，会贬值。因为您的钱银行没有保值增值的责任。银行从自己利益出发，最好希望您都作活期，这样他们可以享有最低的借款成本。符合利益最大化的原则。

那么保险公司的作用是什么?保险公司提供两个作用，第一就是通过集资所有投保人的钱，作风险的分担，让每一个出钱的人可以把风险分摊出去，不用一个人扛，因为有的风险超出个人承受能力。第二个就是资产管理，为所有投保人的资产进行保值增值，所以大的保险公司都会有自己的专业投资部门，比如中国平安公司就有自己的资产管理公司，进行资产的保值和增值，还有友邦的母公司，是全球最大的资产管理公司之一。同时我们看到社保基金会委托基金公司帮其打理庞大的资产，为什么保险公司不把钱直接存银行？很显然对银行的获利不满意。如果保险公司提供的专业长期理财的收益大不过银行，这个在金融业中是不可能的。我们看事情要从本质出发，而不是用个人的片面理解的数据来混淆视听。

现在我们来看教育险的具体问题，看其收益的组成和分红的来源，是否可以超越银行存款？教育险一般都是带有分红性质的保险，按照作者的说法，分红可能是可有可无的？所以就应该没有，不计算？可是事实是这样吗？

大家知道任何保险的价格都需要进行精算定价，主要考虑的因素有两个第一就是被保险人的风险程度，我们说的死亡表，比如10000个20岁的人的死亡几率是多大，因为如果出现被保险人死亡是需要赔偿的。另外一个精算定价的参考因素是市场利率，因为我们知道保险公司收10000个人的钱，不会马上就有人出事，然后理赔，所以收来的一笔钱，可以有一个投资的时间，如果这个时间不变，那么收来的钱，给的利息越高，同样赔款下，每个人应该承担的保险费用就越低，因为投资收益可以产生一部分利息收入，可以作为赔款给投保户。为了做这样一个计算，所以保险公司会有一个核价的利率叫做预定利率，现在保监会规定，预定利率不能超过2.5%。也就是，所有保险会按照不高于这个利率来进行定价。由于市场利率是波动的，如果保险公司利率给很高，保险公司会出现亏损，无法正常经营，如果给的利率太低，那么对投保人不公平。所以后来出现了，分红保险，让保险公司和储户共同分担市场利率波动的收益和风险，预定利率只对定期消费的险影响大，对长期投资型保险影响不大，因为利率的波动可以通过分红来补偿，更好的为投保人的资产进行保值，增值。

好的，现在我们了解，教育金的未来收益分为两部分，第一个部分是确定的，就是您保单的承诺给您到期领取的钱，比如有的保险18-21岁每年可以领取1万或者多少，反正保险公司一定会给你的，这部分是保险公司按照预定利率计算的，一定会给的，不受市场利率的影响只和预定利率相关，就象银行的存款一样。另外一部分是不确定的分红，由保险公司用您这个钱的投资收益决定，和您风险共担，利益共享。我们的作者，认为各位妈妈在现有利率上不应该买教育金，理由就是固定的部分不如银行存款。这种取一个产品部分收益和另外一个金融产品全部收益相比，只能说明作者对产品的认识不够深刻，知识上有欠缺。

好的。现在我们重点看看分红部分的收益到底是不是和作者所说可能有也可能没有。
我们从两个方面来看：
第一保险公司到底会不会用这笔钱，挣比银行利息多的钱？
第二：保险公司挣的钱和你有多大关系，您可以得到多少？只有解决这两个问题，我们才能够准确回答，您的资金放哪里合算。而不是“分红是不确定的，而且教育险的保障期太短，分红起不到大作用。”这么一句完全对投保人利益不负责任的话。尤其是一个做保险的人说这样的话，只能说明自己对自己行业不甚了解。

对于第一个问题：
我们需要看，这笔资金的投资人，投资对象，和投资时间，因为投资对象和投资时间基本可以决定，投资的收益率。
投资人：保险公司，一般保险公司都有专业的投资部门，是金融市场上最专业的机构投资者之一，和专业的投资基金的投资能力不相上下，这个我相信，大家也应该问题不大。

第二：资产配置，因为能力再强如果不允许您参加游戏也是白搭。我们看看保险机构的管理人保监会对分红性保险投资的规定是什么样的就很清楚了。
最新的保险《保险资金运用管理暂行办法（草案）》
   其中投资管理的描述如下：
   　第二十四条保险资金投资对象主要包括：
（一）流动性管理资产：包括货币型基金等；
（二）固定收益类资产：包括存款、债券、债券型基金、资产证券化产品、优先股等；
（三）权益类资产：包括股票、股票型基金、可转换债券、直接股权投资等；
（四）不动产投资：基础设施投资等；
（五）包括衍生工具在内的其他投资。
保险资金进行境外投资的，应当符合保险外汇资金境外运用管理有关规定。现在的情况如下，

从具体配置来看
袁力在保监会第一季度新闻发布会上介绍了保险资金投资结构的最新变化。截至3月底，保险资金运用余额20444.8亿元，比年初增加2660亿元。其中银行存款6344.1亿元，占比31％；债券9910.2亿元，占比48.5％；股票投资和证券投资基金3732.6亿元，占比18.3％，保险资金运用结构进一步改善。

这种资产配置从长期来讲收益一定可以大于银行资金的配置的，其实在国外保险公司很多时候就可以履行基金的功能。是专业的投资者。只不过保险资金有其特殊性，但是怎么说都会大于银行的，毕竟是专业理财。而且随保险业投资渠道的放宽，收益还有经一步提高的可能。

从公开数据看回报率：
保监会2006年数据：近两年来，保险可运用的资金不断增加，运用渠道在不断拓宽，运用水平在不断提升。统计数据显示，保险机构股票直接投资规模已由2005年底的159亿元大幅提升到2006年底的929亿元，占总资产的比例也从1.13%左右提高到5.22%。去年共实现资金运用收益955.33亿元，资金运用平均收益率为5.82%，比上年提高2.22个百分点，为2001年以来最好水平。也就是2006年保险资金的平均回报率是5.82%,中国平安等优秀的公司的回报率是远远大于这个的，您有兴趣可以查一下平安公司2006年的年报。

从投资时间来看，保险公司是长期投资，资本市场长期投资的回报率也是大于银行存款的。

第二：保险公司挣的钱和你有多大关系，您可以得到多少？
按照保险法规定，分红保险的收益70%必须分给投保人。也就是您的资金平均回报率应该是5.82%*0.7=4.07% 呵呵。这个还是按照去年的计算的。其实都不用给你算的，各个公司投资固定收益产品的万能险的收益都大于银行存款一个点左右，何况是有一部分投资股票市场的分红保险的收益，在今年的这么好的行情下一定可以大于这个。

从上面的分析可以看出，从长期来保险机构作为一个专业的投资机构，能够起到资产保值增值的作用，给小孩子准备一个教育基金，比把钱放在银行强的。不要被一些对这个行业认识不深的新人误导。另外由于大家是购买的分红保险，所以保险公司的投资能力非常重要。如果行业的平均回报率是5.82%，如果低水平的管理，假定回报率是4.82%,高水平的管理是6.82%,假定每年存5000，20年的回报差额是：44000左右。是您20年投资成本的40%，所以选一个好公司非常重要。另外教育险是一个长期投资，短期内由于扣除一些费用，体现不了较好的收益，5年内的投资都不是保险产品的强项，所以短期资金以放银行好，长期投资，比如小孩子教育，或者养老金，就需要用保险或者基金比较好。我们听说过养老基金，养老保险，教育基金，教育保险，没有听说过，养老银行，教育银行就是这个道理，不同金融工具各有优势。分红型教育保险在长期来看，其收益优势在是远远优于银行的。尤其是在通货膨胀期间，就是现在这个时候。因为分红险就是为抵御通货设计的。

2007/10/02

全部回帖

友邦人生沙发

长也好，短也罢，只要是客观、公正的，而不是片面的主观的个人不成熟的想法能贴在这的都是用心良苦的！都是可先赞的，哪怕是只能帮到一个人哪都是值得去发的！

只知道一味的比较数字上的东东，而将保险实质性的保障功能都抛得不见面的哪才是应当反醒的，保险丢掉了保障的功能哪还叫什么？

2007/10/02回复

陆杨板凳

是啊，保险是保障啦。比什么分红啊，楼主，要听3楼同业的话，不要写这些引导客户偏离保障的帖子了。

2007/10/02回复

中意慧雯4楼

陆杨，既然你选择了保险这行，就应该真正的站在客户的立场为他们着想~~~呵呵，请陆杨不要怪我，因为我觉得你不是很敬业也不是很专业，不好意思~~~

[ 本帖最后由中意慧雯于 2007-10-3 10:56 编辑 ]

2007/10/03回复

陆杨5楼

呵呵，那我提个专业性点的问题：
保险资金平均回报率=可分配盈利？？？
如果答案是不等于，那么这条——“2006年保险资金的平均回报率是5.82%”，“按照保险法规定，分红保险的收益70%必须分给投保人。也就是您的资金平均回报率应该是5.82%*0.7=4.07% ”——的结论还能成立么？

再提一个：为什么平安公司的分红险是两差分红，费差是不参与分红的？
啊！您不知道平安的分红险是两差分红？请查阅保监会报批文件。

2007/10/03回复

dongtinglang楼6楼

陆杨:

是啊，保险是保障啦。比什么分红啊，楼主，要听3楼同业的话，不要写这些引导客户偏离保障的帖子了。

查看原文

呵呵。教育金绝对不只是保障的问题，如果当独买保障需要这么多钱吗?我要告诉你的是从长期投资来说，保险不光是有基础的保障，更有投资收益。因为保障成本是很低的。单纯的保障意外险，或者万能险内都可以有，一年都是很少的，几百块就可以解决问题，平安的学生卡才100快，可以有最高10万的住院医疗。分红险最大的收益除了保障之外就是其投资收益。如果保险没有投资功能，就没有现代的保险业。我不知道你们公司的报表有没有公布的。从我所看到的中国平安还有中国人寿的年报，保险公司的最主要来源是其投资收益。最总要得产品是分红或者投资产品。如果不讲投资，说明您还不懂保险业的方向，还处于保险业从也最原始的阶段。

2007/10/04回复

dongtinglang楼7楼

陆杨:

好长哦~~~有个很简单的办法：把你公司从开业到现在，历年的分红数字摆出来！事实胜于雄辩，一目了然。[ 本帖最后由陆杨于 2007-10-2 19:01 编辑 ]

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好啊，我可以告诉您平安公司2005，2006，2007年上半年分红一共是多少。这个分红只算分红险，万能险不是分红型的，是按天结算利息的，投资连接险具有基金性质，也不是分红险的范畴。

以下收据来自中国平安保险公司的公开年报，是经过会计师事务所审核的正式数据。

中国平安公司 2006年年报,2007年半年报显示数据如下,
2005年保户红利支出：1064118千元就是 10.6亿当年保费资产投资回报率，因为平安当时还没有有在A股上市，我没有找到。需要去香港找。
2006年保户红利支出：1486737千元就是 14.86亿保费资产投资回报率是5.90%
2007上半年保户红利支出：897百万元也就是 8.97亿元，全年报表还未出，但是一定大大高于去年
因为2007年上半年寿险业务的投资回报率是10.5%"
2006年报原话如下“保户红利支出比上年增长39.7%,主要是由于分红保险业务规模的增长及获得比较高的投资收益”
2007年年报原话如下“寿险业务总投资收益率由截至2006年6月30日止6个月的5.9%增加至2006年同期的10.5%”
分红险就是为抵御通货膨胀设计的，随通货膨胀发生，保险公司投资的股权资产就会大幅度升值，
投资回报就越高，如果分红险，不讲分红，只能说你还不懂保险。不懂也就罢了，不要误导客户，免
得给客户带来投资损失。如果有问题自己找平安或者人寿的年报看，我想行业是这样的，你们公司也
不会差的，只是你不了解而已。在你的想象中保险公司的投资回报连银行都不如，只是你的学习不够
啊。好好学习吧。不要误导客户，不要歪解行业。

2007/10/04回复

dongtinglang楼8楼

陆杨:

呵呵，那我提个专业性点的问题：保险资金平均回报率=可分配盈利？？？如果答案是不等于，那么这条——“2006年保险资金的平均回报率是5.82%”，“按照保险法规定，分红保险的收益70%必须分给投保人。也就是您的资金平均回报率应该是5.82%*0.7=4.07% ”——的结论还能成立么？再提一个：为什么平安公司的分红险是两差分红，费差是不参与分红的？啊！您不知道平安的分红险是两差分红？请查阅保监会报批文件。

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呵呵。保险资金的平均回报率基本可以决定可分配盈利。原因如下：虽然我们说很红险的分红决定于三差，利差，死差，费差，但是费查是保险公司最可以控制的，而且占总保费的数量很小，对于经营稳定的公司，该变量可以做一个基本固定的数据测算，作费率计算的时候不会出现太大偏差。第二个变量死差，由于基本生命的规律在没有大的自然灾难或者政治事情的时候基本也是稳定的，做费率核算的时候也可以很好掌握。所以只有最大变量利差，这个东西才是变化最大的，由于保险公司的保费规模庞大，所以利率的变动才是保险公司无大型灾难时候的最大的风险，1996年到1999年六月前由于保险公司采用5%的保证利率，在利率下降的时候出现保险公司因为费差的大量亏损。后来保监会为避免这个经营风险在产品设计和预定利率上就做出调整，就是长期寿险以分红保险和万能保险为主，保险公司和保户实现风险共担。第二就是预定利率不能高于2.5%。

其实分红险的推出就是可以让保户抵御通货膨胀，越是通货膨胀市场利率升高的时候，分红保险的分红就越高，体现其抵御通货膨胀的作用。

平安年报的数据如下
2005年保户红利支出：10.6亿

2006年保户红利支出：14.86亿

2007上半年保户红利支出：是 8.97亿元

2007年上半年半年报显示，上半年的保险资金的平均回报率已经由 5.9% 升到 10.5%

呵呵，比银行的利率可是高出很多很多哦。如果你还持有分红险在利率上涨的时候会亏的观念，

只能说明您还对保险的理解还非常浅薄。根本就不懂投资，不懂投资产品。如果你觉得你的帖子还有道

理的话，你说说银行投资凭什么可以在长期回报上大于分红保险产品。

2007/10/04回复

dongtinglang楼9楼

友邦人生:

只知道一味的比较数字上的东东，而将保险实质性的保障功能都抛得不见面的哪才是应当反醒的，保险丢掉了保障的功能哪还叫什么？

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现代保险同具备是保障工具和投资工具的双从属性，很多保险本生就是是一个长期投资工具，不仅仅是

简单的风险防御工具。所以我们既要给客户讲风险控制，也要讲投资回报。

因为保险的保障功能是其他金融工具无法取代的，这个保险公司具有绝对的优势，不同比较的。

但是我们更要明白我们推销的保险作为长期理财上也不会输给银行的，

因为保险资金是专家理财，具有基金的属性，长期来说有抵御通货膨胀的作用。而银行存款最大的敌人

就是通货膨胀。

2007/10/04回复

张颖妈妈10楼

支持

2007/10/05回复

天天天蓝11楼

加息后保险是不好卖的了一般保险公司需要对应调整费率

2007/10/05回复

两朵菊花12楼

中意慧雯:

陆杨，既然你选择了保险这行，就应该真正的站在客户的立场为他们着想~~~呵呵，请陆杨不要怪我，因为我觉得你不是很敬业也不是很专业，不好意思~~~[ 本帖最后由中意慧雯于 2007-10-3 10:56 编辑 ]

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其实陆扬是比较专业的
比一般的代理人都要专业点的
但是一点都不敬业
拿这点的专业
去玩噱头

还穿个小马甲

这种人
唉唉唉唉

2007/10/05回复

dongtinglang楼13楼

天天天蓝:

加息后保险是不好卖的了一般保险公司需要对应调整费率

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加息过程中，伴随通货膨胀，投资连接险和分红险的投资功能就会更好显示出来，主要是我们对投资的理解还不深，但是我相信，随着保险资金的开放，投资回报率的增加，分红保险，和投资保险应该是更好卖的，不过要我们把数据展示出来。
2005年平安的分红险的红利是 10.6亿
2006年平安的分红险的红利是 14.86亿
2007年平安的分红险的红利估计会到 20亿左右

这个增长幅度是远远的大于银行存款的。这两年应该是分红险和投资连接险最好卖的时候。大家要转变观念，加息对于具有投资性质的保险是利好，而不是利空。只有对没有分红或者投资功能的传统保险是利空。

2007/10/05回复

陆杨14楼

给个总数,不够直观的.
最好拿一张具体的保单,根据这张保单的年交保费,还有历年的分红,才好做评价.

2007/10/05回复

dongtinglang楼15楼

陆杨:

给个总数,不够直观的.最好拿一张具体的保单,根据这张保单的年交保费,还有历年的分红,才好做评价.

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说你真的不懂保险，也不懂投资，我们可以从整体数据来看，收益的增长情况。但是每张保单的投资年限都不一样，保障期限不一样，客户的年龄和身体情况都不一样。给你一张保单的收益情况可以说明整体的情况吗？
还有保险是一个长期合约，前期的收益能够代表后期的收益吗？而我们做一个投资计划，看的是投资计划从开始到结束的整体收益情况，而不是某一年，某份保单的投资收益情况。而是这个计划最终给客户带来的收益。这个时候的评断，我们要从产品的设计的本质来看，从产品的投资渠道来看，从产品的利益分配来看这个问题？一个一年的保单，你能告诉我投资回报率吗？营销成本，费用均摊等，这些怎么算？就像你修一条路，计划用50年，计划投资20年，刚刚投资第一年，然后就开始讲这个东西投资不划算，因为第一年没有回报的。如果我这个钱，存银行还有多少利息。

呵呵。哎，亏你还是做保险的，客户这么说，我们还可以解释。你自己都不懂，还要立一个帖子混淆视听，都不知道你怎么学的。不知道是你的问题还是你们公司培训的问题。好像信诚还是一家不错的公司的，真的失望。

[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2007-10-5 18:47 编辑 ]

2007/10/05回复

陆杨16楼

楼上也太激动了吧。
我只不过要求帖一下具体的分红例子罢了。又不是什么见不得光的事情。
怕是分到每张单子上的红利太少，不好意思吧。
我有平安的分红保单呢。2000年，平安的人销售了3张鸿利保险给我姐姐家。改天我拿到这6年的分红报告书，就帖上来给大家一览。
一年的分红说明不了问题，6年的分红，总是可以有点反映了吧？

2007/10/05回复

dongtinglang楼17楼

陆杨:

楼上也太激动了吧。我只不过要求帖一下具体的分红例子罢了。又不是什么见不得光的事情。怕是分到每张单子上的红利太少，不好意思吧。我有平安的分红保单呢。2000年，平安的人销售了3张鸿利保险给我姐姐家。改天我拿到这6年的分红报告书，就帖上来给大家一览。一年的分红说明不了问题，6年的分红，总是可以有点反映了吧？

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好啊，你贴出来看看，我看你怎么算回报率？

2007/10/05回复

中意慧雯18楼

两朵菊花:

其实陆扬是比较专业的比一般的代理人都要专业点的但是一点都不敬业拿这点的专业去玩噱头还穿个小马甲这种人唉唉唉唉

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对，是专业而不敬业，呵呵~~~

2007/10/06回复

小伟东19楼

两朵菊花:

其实陆扬是比较专业的比一般的代理人都要专业点的但是一点都不敬业拿这点的专业去玩噱头还穿个小马甲这种人唉唉唉唉

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嗯，就如一个猪肉佬跟你说，“我的猪肉唔靓，买猪骨吧！”。大家估呢档猪肉卖得几耐。。。。。。

2007/10/07回复

dongtinglang楼20楼

千言万语，不如您一句话。高人！

2007/10/07回复

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