有个问题不太明白，就是溢价和折价套利其实都是建立在对应母基金所追踪标的上涨或者不出现大跌的情况下，那既然有这个判断为何不直接买股票呢？

研究了好久，还是不懂

我也看了许久不明白

我个人理解是，母基金对应的不是单一股票，而是一篮子股票，如果你钱很多，确实可以直接买股票，如果你钱不够，只买其中几个股票，很容易踏空

你都能捡到很不错了好不，我们这些人还不知道发生什么事了

因为溢价和交易规则的限制，为交易赢得了时间。

比如我申购母基金，然后拆分，假定母基金整体的溢价是10%。如果A类的下跌空间不大，我假定他是稳定的

如果A和B价格都是1，那么意味着B部分可以承受20%的跌幅。那么我T日申购，B类T+1跌停。T+2继续大跌

只要不在跌停板上，我都可以从容出局。另外AB部分分散了风险，如果B部分出不来，A部分还可以出来继续加仓

这样也分散风险了。就像上周三的申购的，遇到周四暴跌，我周五出，基本也不亏多少钱

只是预期利润不见了。如果是股票就会出现巨大的亏损。

好的。短您。

好的。短您。

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同问……

今天股市震荡幅度很大，想知道老师有怎样的操作呢？说说我自己的：在下午1点多时看见煤炭分级161724折价4%左右，买入A+B想合并做折价套利的，但后来一路升上来甚至变成溢价就没有操作了，虽说是赚了钱，但感觉运气成分很大，希望老师点评一下

回复 linyc1984 的帖子

这两天我也在做折价套利。我做 161224 和161217 这两个LOF基金的折价套利。

用部分资金滚动在做，风险相对小点。合并套利，如果空间大，是可以的。

不过不能一单搞太多。毕竟还有两个交易日，如果用部分资金滚动运作套利。相对风险小点。

老师的代码没有写错？没查到有161227这只基金呢，还有想请教下滚动折价套利的意思就是持有底仓情况下做LOF折价套利的意思么？

回复 linyc1984 的帖子

晕，真写错了。161217。

是的，有底仓的情况下做。这样能够当天锁定利润。

如果收盘不拉起来了，就直接赎回了。

如果盘中拉起来了，就把底仓卖掉了。

反正基金一段时间底仓也不会跌太多，折腾几轮，基本都不错了。