dongtinglang
岳岳爸爸资本市场每个处的阶段确实是不同的，LZ至少比很多人都要懂不少了。
虽然还不是类似大老虎这样的大佬，哈哈。
低风险理财组合年计划7%
33580176家庭理财
弄不好财不是越理越多，而是越理越少。
如何规划自己的资产，既要保障很好的流动性，又要有很不错的收益？还不能亏太大本金
面对这个困扰每个人的问题，一直希望有一个很好的答案。开一个实战贴做一次研究看看。
该帖子是研究型的，有一定挑战，用来训练自己的资产配置能力，不是产品推荐啊。
有兴趣的妈网理财师们跟帖共同探讨。呵呵
模拟客户的家庭情况如下：
现有一笔存款20万，马上要到期。房子已经供完，家庭稳定，每个月除掉开销后，会有8000的净收入。
这笔钱在每月1日可以到账，用于投资。
年底会有2万左右的一次性奖金，可在当年2月1日到账。三年内还没有大的投资项目预算，
但是也不排除中途有其他投资的时候，撤出该投资，要求撤出时候投资本金损失不允许超过3%。
因为未来风险难测，希望如果有事情，在任何一周内可以动用5万现金，做应急使用，任何时候取款5万都不希望本金受损。
另外模拟客户先生不喜欢自己的投资的净资产变化太大，希望资产平稳增值，资产任何时候的帐户亏损不能超过本金的3%
要求所有投资都是金融品，客户有一个活期工行卡，开通了工行网银，并且该帐户和在平安证券开的证券投资帐户绑定
所有交易需要用这该银行帐户和证券帐户完成。另外客户比较忙，平时不喜欢经常倒腾这些资金。
希望每个月只做一次交易，有空会检查帐户，帐户资金任何时候不能低于本金的3%
理财目标，每年的年化收益不低于银行五年期以上的银行贷款利率5.94%，
在一个理财周期（三年内）后年复利收益可以达到7%。
出局规则：
本金亏损率如果超过3%，自动淘汰。超过客户资产容忍度，就得罪客户，自动淘汰。呵呵
希望我能坚持三年。呵呵
[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2011-4-17 13:51 编辑 ]
2010/05/08
全部回帖
dongtinglang楼岳岳爸爸:
资本市场每个处的阶段确实是不同的，LZ至少比很多人都要懂不少了。虽然还不是类似大老虎这样的大佬，哈哈。
查看原文呵呵，谢谢！我对富国汇利B是非常乐观，觉得和贷款买房原理一样。
连贷款利率都和公积金贷款利率一样，杠杠比例也是一样都是首付3成。
但是就投资方便程度和未来楼市预期来说，汇B可能更胜一筹。
所以这个组合中，汇利认购成功后会，抛售富国汇利A，保留富国汇利B。
到时候如果溢价不是很离谱，准备增加汇利B到五万以上。
连贷款利率都和公积金贷款利率一样，杠杠比例也是一样都是首付3成。
但是就投资方便程度和未来楼市预期来说，汇B可能更胜一筹。
所以这个组合中，汇利认购成功后会，抛售富国汇利A，保留富国汇利B。
到时候如果溢价不是很离谱，准备增加汇利B到五万以上。
2010/08/29回复
富豪妈妈富国汇利基金按照７：３拆分为Ａ和B部分。其中A部分的固定收益为
3.87%，其余收益为B部分获得。整体封闭期为3年。富国汇利是一只一级
债券基金，本身的风险极低，但是年均收益超越3.87%是没有啥悬念的。
加上本身我配置的，招商信用，银华信用都是类似的基金，如果汇利的
年收益无法超越3.87%，那么整个投资计划将无法实现。不论是从过去还是未来
我认为富国基金的年化收益都会超过3.87%。因为招商信用，银华信用和富国汇利
属于同类资产，如果汇利无法达到预定收益，那么招商信用和银华信用都将无法
获得预定收益。而我的计划中，一级债券的配置将达到总资产的８０％左右，
如果汇利能够实现预定收益，那么银华信用和招商信用的份额就可以通过汇丽B实现
而且可以大大节省资金。以三年为期，总投入资金为48万左右，现在资金为25万左右
如果按照8成一级债券配置，那么我最终配置的一级债券为38万，现在应该配置的一级债券
基金为20万。折算成为对应的汇利Ｂ，分别为１１.５万和６.０６万。
基于分析，本次配置的汇利B部分是要长期持有的，不准备出售。按照我认购的比例，
获得汇利B大概2万份。
认购12万，配售比例56%，Ｂ为整体的三成。所以总额度是１２×５６％×０.３＝２万
剩下还需要从市场认购４万的汇丽B，认购成功后，可以逐步抛出银华信用和招商信用
用收益更加固定的同庆A和其他资产替代。这样可以分散组合风险，增加组合获利的能力。
3.87%，其余收益为B部分获得。整体封闭期为3年。富国汇利是一只一级
债券基金，本身的风险极低，但是年均收益超越3.87%是没有啥悬念的。
加上本身我配置的，招商信用，银华信用都是类似的基金，如果汇利的
年收益无法超越3.87%，那么整个投资计划将无法实现。不论是从过去还是未来
我认为富国基金的年化收益都会超过3.87%。因为招商信用，银华信用和富国汇利
属于同类资产，如果汇利无法达到预定收益，那么招商信用和银华信用都将无法
获得预定收益。而我的计划中，一级债券的配置将达到总资产的８０％左右，
如果汇利能够实现预定收益，那么银华信用和招商信用的份额就可以通过汇丽B实现
而且可以大大节省资金。以三年为期，总投入资金为48万左右，现在资金为25万左右
如果按照8成一级债券配置，那么我最终配置的一级债券为38万，现在应该配置的一级债券
基金为20万。折算成为对应的汇利Ｂ，分别为１１.５万和６.０６万。
基于分析，本次配置的汇利B部分是要长期持有的，不准备出售。按照我认购的比例，
获得汇利B大概2万份。
认购12万，配售比例56%，Ｂ为整体的三成。所以总额度是１２×５６％×０.３＝２万
剩下还需要从市场认购４万的汇丽B，认购成功后，可以逐步抛出银华信用和招商信用
用收益更加固定的同庆A和其他资产替代。这样可以分散组合风险，增加组合获利的能力。
2010/09/05回复
汇利Ｂ上市后会出现溢价，这个是没有悬念的。因为汇利Ｂ的总分额只有９亿
加上场外认购部分短期内无法转移到场内，还有一部分是不准备做杠杠投资的
只是想长期持有富国汇利。如果这样算下来，汇利B的场内份额估计不会超过
5亿份，搞不好上市的只有2亿左右。这么小的盘子，加上独特的概念。市场物
以稀为贵是完全可能的。上市的价格可能是1.1元以上。
如果按照1.1的上市价格计算，母基金的收益不会因为分拆而变化，所以实际上
这个溢价相对于变相提高了汇利A的融资成本。现在推算一下
如果汇利Ｂ上市1.06－1.15之间付给Ａ的实际融资成本，
计算以三年的整体封闭期为基准
为计算简单，假定认购为１００万。其中Ａ部分为７０万，Ｂ部分为３０万。
Ａ部分三年后固定收益为３.８７％。到期的A整体收益为
７０００００×３．８７％×３＝８１２７０，
由于这部分的成本，不论盈亏都由Ｂ部分支取，这个是B上市价格为1的时候的融资成本。
如果Ｂ部分的上市价格为1.06
那么Ｂ部分增加融资成本 300000*0.06=18000
那么总融资成本为 81270+18000=99270
年均融资成本为99270/3/700000=4.73%
如果是1.08的话，融资成本为5.01%
如果Ｂ部分的上市成本为１.１，那么相当于Ｂ部分增加３万的融资成本
300000*0.1=30000.
那么总融资成本为 81270+30000=111270
年均融资成本为37090/700000=5.29%
如果B部分上市成本为1.15，那么Ｂ部分的融资成本增加
300000*0.06=45000
那么总融资成本为 81270+45000=126270
年均融资成本126270/3/700000=6.01%
融资成本在5以内，我觉得还可以接受。如果超过6%以上，那么这个价格就比较离谱了。
同庆A的固定回报只有5.85%，如果超过这个数字，那么就不值得追高了。
汇利B的操作策略
上市1.08以下，计划买入汇利Ｂ４万，如果上市价格超过１.１５，出售手上的汇Ｂ。
手上的汇Ａ，这个开盘的时候等等，耐心等待售出价格，售出价格超越持仓成本即可
卖出价格 设定在 １．００６－１．００９之间
加上场外认购部分短期内无法转移到场内，还有一部分是不准备做杠杠投资的
只是想长期持有富国汇利。如果这样算下来，汇利B的场内份额估计不会超过
5亿份，搞不好上市的只有2亿左右。这么小的盘子，加上独特的概念。市场物
以稀为贵是完全可能的。上市的价格可能是1.1元以上。
如果按照1.1的上市价格计算，母基金的收益不会因为分拆而变化，所以实际上
这个溢价相对于变相提高了汇利A的融资成本。现在推算一下
如果汇利Ｂ上市1.06－1.15之间付给Ａ的实际融资成本，
计算以三年的整体封闭期为基准
为计算简单，假定认购为１００万。其中Ａ部分为７０万，Ｂ部分为３０万。
Ａ部分三年后固定收益为３.８７％。到期的A整体收益为
７０００００×３．８７％×３＝８１２７０，
由于这部分的成本，不论盈亏都由Ｂ部分支取，这个是B上市价格为1的时候的融资成本。
如果Ｂ部分的上市价格为1.06
那么Ｂ部分增加融资成本 300000*0.06=18000
那么总融资成本为 81270+18000=99270
年均融资成本为99270/3/700000=4.73%
如果是1.08的话，融资成本为5.01%
如果Ｂ部分的上市成本为１.１，那么相当于Ｂ部分增加３万的融资成本
300000*0.1=30000.
那么总融资成本为 81270+30000=111270
年均融资成本为37090/700000=5.29%
如果B部分上市成本为1.15，那么Ｂ部分的融资成本增加
300000*0.06=45000
那么总融资成本为 81270+45000=126270
年均融资成本126270/3/700000=6.01%
融资成本在5以内，我觉得还可以接受。如果超过6%以上，那么这个价格就比较离谱了。
同庆A的固定回报只有5.85%，如果超过这个数字，那么就不值得追高了。
汇利B的操作策略
上市1.08以下，计划买入汇利Ｂ４万，如果上市价格超过１.１５，出售手上的汇Ｂ。
手上的汇Ａ，这个开盘的时候等等，耐心等待售出价格，售出价格超越持仓成本即可
卖出价格 设定在 １．００６－１．００９之间
2010/09/05回复
本月资产整体表现相当不错。
银华信用上涨接近3%
招商信用也上涨1.5%左右
唐钢转债上涨近3%
其他几个小的收益没有细算，本月整体资产收益接近1%。希望
汇利能给我一个惊喜，下月继续实现1点以上的收益。
那么今年7%的收益是有保障了。
唯一可惜的是富国汇利的认购率太低，只有56%。
剩余资金5万多，明天开盘价格买入150006 。
希望明天开盘价格不要太高。呵呵
比较郁闷的是，工商银行那个债券搞了一个月，还不能出来，郁闷
出来后要干掉这个，规模太大了，没法玩。离场
希望汇利B上市后，能多弄点。如果价格不离谱的话，
如果能把A部分能够换成B部分。还是相当不错的。
最好能弄个10万回来。
[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2010-9-7 21:56 编辑 ]
银华信用上涨接近3%
招商信用也上涨1.5%左右
唐钢转债上涨近3%
其他几个小的收益没有细算，本月整体资产收益接近1%。希望
汇利能给我一个惊喜，下月继续实现1点以上的收益。
那么今年7%的收益是有保障了。
唯一可惜的是富国汇利的认购率太低，只有56%。
剩余资金5万多，明天开盘价格买入150006 。
希望明天开盘价格不要太高。呵呵
比较郁闷的是，工商银行那个债券搞了一个月，还不能出来，郁闷
出来后要干掉这个，规模太大了，没法玩。离场
希望汇利B上市后，能多弄点。如果价格不离谱的话，
如果能把A部分能够换成B部分。还是相当不错的。
最好能弄个10万回来。
[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2010-9-7 21:56 编辑 ]
2010/09/07回复
牛牛靓妈本月因为债券市场加息预期，相关的债券产品出现较大幅度。银华信用相对于上期价格
下跌1.8%，招商信用下跌1.6%。唐钢转债期间最大下跌1.6%.尾盘收起来了。
博时信用本月下跌0.09% ，因为是定投的，帐户表现还有点收益
富国汇利套利成功，现在账面收益1.4%左右，可惜只认购到一部分。
同庆A，有小幅度下跌，下跌幅度0.3%。没有仔细计算，但是本月整体帐户是下跌的。
本月帐户总体是稍微亏损一点。亏损幅度在0.3%左右。
下周一投资计划
由于富国汇利分拆为汇利A和汇利B基金。开盘第一天市场对A的估值错误
导致出现错误定价，到现在为止本定价依然错误。由于汇利A是固定收益产品
而且是债券类的，现在的到期收益和同庆A差不多，出现错误定价，预计市场将
在近期修正，汇丽A价格将逐步达到1附近。所以制定一个套利计划
下周一投资计划。
如果汇利A价格在0.983之内，抛售同庆A，买入汇利A，目标回报1%
（其实本人帐户已经在昨天开盘价格买入汇丽A，成交价格0.961）
截图为证
[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2010-10-10 13:48 编辑 ]
下跌1.8%，招商信用下跌1.6%。唐钢转债期间最大下跌1.6%.尾盘收起来了。
博时信用本月下跌0.09% ，因为是定投的，帐户表现还有点收益
富国汇利套利成功，现在账面收益1.4%左右，可惜只认购到一部分。
同庆A，有小幅度下跌，下跌幅度0.3%。没有仔细计算，但是本月整体帐户是下跌的。
本月帐户总体是稍微亏损一点。亏损幅度在0.3%左右。
下周一投资计划
由于富国汇利分拆为汇利A和汇利B基金。开盘第一天市场对A的估值错误
导致出现错误定价，到现在为止本定价依然错误。由于汇利A是固定收益产品
而且是债券类的，现在的到期收益和同庆A差不多，出现错误定价，预计市场将
在近期修正，汇丽A价格将逐步达到1附近。所以制定一个套利计划
下周一投资计划。
如果汇利A价格在0.983之内，抛售同庆A，买入汇利A，目标回报1%
（其实本人帐户已经在昨天开盘价格买入汇丽A，成交价格0.961）
截图为证
[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2010-10-10 13:48 编辑 ]
2010/10/10回复
对封闭债券基金重新认识。
由于封闭债券基金具有极差的流动性，在交易价格上的波动比开放债券基金要大。
这个是需要注意的现象。所以在资产配置上，对于封闭债券基金要放大波动预期。
适当配置，防止资产波动超过幅度。对于开放债券基金，还是要保持适当的比例。
由于封闭债券基金具有极差的流动性，在交易价格上的波动比开放债券基金要大。
这个是需要注意的现象。所以在资产配置上，对于封闭债券基金要放大波动预期。
适当配置，防止资产波动超过幅度。对于开放债券基金，还是要保持适当的比例。
2010/10/10回复
宝里宝爸爸14楼dongtinglang:
对封闭债券基金重新认识。由于封闭债券基金具有极差的流动性，在交易价格上的波动比开放债券基金要大。这个是需要注意的现象。所以在资产配置上，对于封闭债券基金要放大波动预期。适当配置，防止资产波动超过幅度。对于开放债券基金，还是要保持适当的比例。
查看原文非常不看好汇利B的未来走势。LZ小心些吧。
2010/10/10回复
风行天下15楼dongtinglang:
定投的意思是定期定额申购基金，当然有费用的。如果没有特别优惠，那么就是申购的费率。由于定投业务稳定银行会有4折，6折，8折优惠，具体要看银行的优惠政策。如果一次购买基金超过1000，不建议到银行买，直接通过股票交易帐户买交易所交易的基金这样费用最低。通常只有银行的十分之一左右。申购股票基金的费率是 1%-1.8%不等。而通过股票交易所购买交易所交易的基金，费用只有0.05%-0.2% 之间（具体取决于您证券账户的交易费率）。如果在500以下可以考虑在银行做，因为股票帐户有最低手续费5元的规定。太少反而省不了钱了。[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2010-10-12 21:58 编辑 ]
查看原文但证券公司的交易系统很多开放式基金买不到啊，只有部分可以买，价格好像和基金公司每天收市后公布的不一样。
而且实时买卖的，更诱人频繁操作，呵呵！
而且实时买卖的，更诱人频繁操作，呵呵！
2010/10/13回复
broadsky
wenwen_wen17楼我对楼主的景仰有如黄河之水滔滔不绝啊！！！！！！！！！
2010/10/21回复
九美
