20万这样配置和操作，就算达到了7%收益，累不累啊。。。8

重新算一次帐。

重新算一次帐;
上期期末，现金为：629.4

按照记录做调仓计算
8月8日调仓
调仓 华夏债券C，卖出份数5万，卖出价格1.074

认购工银瑞信双利，手续费0
购买招商信用债券，2万，手续费10元。
回收资金
53700-30000-20840-10=2850
剩余资金：2850+629.4=3479

9月1日调仓
赎回手中全部博时信用债券，9月1日卖掉150006同庆A，银华稳进（150018）
在9月1日用全部回来的资金申购  富国汇利分级债券基金。

9月1日卖掉150006同庆A，1.094，5万份，回收资金 54700，手续费27.35
9月1日，卖掉银华稳进（150018），1.5万份，回收资金1.027，回收资金15405，手续费7.7
8月26日，赎回博时信用债券，37490.6分，价格1.079，回收资金 40452.35
9月一日，计划定投的 8000元。

总资金；3479+54700+15405+40452.35+8000=122036
9月1日。
认购12万富国汇利，配售比例为56%，实际获配A为 120000*0.56*0.7=47040
获取B部分为:120000*0.56*0.3=20160
撤回现金 52800
剩余现金;2036+52800=54836

9月6日，
撤回资金资金5万多，开盘价格买入150006 。价格1.094
买入5万，价格54700
剩余资金=54836-54700=136

10月11日定投，博时信用债券 - C (050111)，价格1.105，份数7239.81

10月20日抛售汇利B，
汇利B的价格在盘中三次高于1.15的价格，已经超过我分析的最高价格区间
盘中提示：上市1.08以下，计划买入汇利Ｂ４万，如果上市价格超过１.１５，出售手上的汇Ｂ。
对于融资成本而言过高，选择了出售。对我自己的帐户而言，实际出售价格为1.143，
贴个图看一下。
回收成本  20160*1.143=23042
剩余资金=23042+136=23178

11月1日，恒生H股 套利 160717
卖出 5万 150006，价格1.083，回收资金 54150，
卖出150020， 47040份，价格0.959 ，回收资金 45111
当月用于定投的资金8000
总资金：23178+54150+45111+8000=130439

11月1日，购买  160717，
价格0.986 购买 130000份，总价值128180 ，购买费用64元

剩余资金  130439-128180-60=2199

11于2日，赎回130000份，赎回价格1.0003，赎回费用0.5%
赎回资金：130039，费用650元。
由于是QDII产品，赎回时间比较长，耗时7天。11月10日资金到账
总资金:2199+130039-611=131627元
期间招商信用分红:每份0.015元，红利300元。实际资金131627+300=131927

贴个汇利出售的价格图，汇B出售的价格是1.143

汇A出售价格是 0.972

实际出售价格为   0.972*0.7+1.143*0.3=1.0233

个人帐户扣除申购费用为 0.3%，实际套利收益为 2%左右。

[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2010-11-28 11:40 编辑 ]

半年操作回顾

从2010年5月8日开始本帐户，当时上证指数是2690，到今天上证指数为 2871点，

期间最低点2319点，最高点3180点。股票指数波动超过20%。由于股市明显上涨

固定收益A类产品，因为资金流失，导致下跌。现在股市不明朗，150006的固定

年华收益已经超过6%。由于到期时间已经不到1年半时间，这个收益还是不错的。

下周重新配置5万，作为流动资金管理。近期这个东西的波动超过预期了。

债券市场进行了首次加息，由于通货膨胀和加息预期，导致债券市场从10月中开始出现

较大幅度下跌。场内封闭基金由于流动性不足，从溢价2%左右，到折价4%左右，下跌

非常明显。从波动上来看，封闭债券基金的波动要明显大于开放债券基金。组合中保持

开放基金对于总仓位的稳定有很大好处。所以后期的计划中把工银瑞信双利（485011）

的仓位加大到5万。

银华信用和招商信用暂时不用处理。后期大概还有1-2次加息，加上新的杠杠债券基金上市

估计汇利B价格还有一定波动，等价格稳定一些，分步配置汇利B，等利率稳定后本产品

是用极少资金实现替换银华信用和招商信用和招商信用的优质品种。一直关注中，耐心再等待

1-2次加息。然后逐步加入资产组合。

对于转债基金，由于转债市场规模加大，加上转债品种有良好的抗风险性质，新发行两个转债基金

博时转债基金和富国转债基金值得关注。市场稳定后加入投资组合，取代现有转债。

由于股市和债券市场的跷跷板效应，股市好的时候债券市场和固定收益市场通常较弱，为保持组合的稳定性

讲加入微量的股票指数基金用作帐户调节。股票指数基金品种考虑用最少钱，锁定波动风险，

比较适合的品种是150023，配置量，微量。每次配置数目 5000元。现在的任务是耐心等待市场稳定下来。

剩余资金配置，银行一日理财产品，日日安盈。现在的利率是 1.75-1.9之间。赎回及时到账。

今年的创新基金发行非常多，在这个市场出现了几次套利机会

1.以封闭债券基金为代表的套利机会，银行信用，招商信用上市的时候表现明显。

本套利有风险，受市场利率影响较大，不可复制。

2.以富国汇利基金为代表的分拆基金，具有代表性，有一定代表性，盘中机会不好把握。

上周出现的 天弘基金管理有限公司的类似于富国汇利的基金，采用了A，B部分分离发行

其中B部分上市会有较大溢价概率

上面的部分，由于套利周期长，市场利率变化风险较大，不是最佳套利品种。

3.以QDII为代表的LOF基金出现，由于QDII产品，建仓速度比较慢，上市之后如果

马上可以赎回，那么对打折出售的ＱＤＩＩ产品，赎回套利可认为是无风险的。

前面两只国投新兴和恒生Ｈ股两个产品，都在上市的时候出现赎回套利机会。

后面还有几个要上市，可以关注该类机会。本类基金无风险，问题是

赎回周期比较长，比通常的LOF产品赎回要长4天左右。

4.可分拆基金的套利，前期出现的双禧100和银华100，其中双禧100，最高出现10%的套利

机会，这个交易对投资人的要求比价高。需要对基金交易非常熟悉，交易必须严格遵守套利

原则。本套利有较大投机性，风险收益都比较高。

呵呵，折腾是必须的，不折腾就无法对这些金融产品做出准确评估。

什么金融产品都不买也不行啊。找理财顾问要找有经验的就是这样，因为折腾过

才有经验的，才能够在配置上少犯错误。

我选了被认为及低风险的金融产品，短期的波动都超过预期了。

金融市场是变化的，买入持有的方式，比较保险公司，不适合普通人。

现在的折腾结果不令人满意。金融动荡的年代，想理财不容易啊。

[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2010-11-28 12:54 编辑 ]

学习了，谢谢！

看了LZ对这么多种理财方法的折腾，也学了不少东西。不容易啊。

不过，理财的效果还是第一位的。所以，不理想。

呵呵，没法子。赶上加息周期加股市大涨

固定收益产品没有都是大跌行情，低风险的期现套利又不够钱。

打新股钱太少，而且又没法模拟中签。

我个人做杠杠基金和LOF产品，但是那个东西要快速反应，

操盘经验要老道，无法通过。

股票产品因为刚刚建仓，没有利润，无钱可亏，无法弄。

这段时间只能耐心等加息了。再加两次，利息高了，就可以大胆做债券基金了。

看样子没法子了，只能找个银行理财产品放着，随时备用

理财不容易，你也算个专家了，呵呵。

经济动荡期，稳健的做法就是原地坐下，泡茶看风景。

作为一个趋势投资者，相信股市有起必有跌，每年总有这么一**的。跌到愁云惨雾时，买进。然后升到超过10%，卖出。岂不比LZ这么折腾要从容些？

行到水穷处，坐看云起时。通俗说法是：蛋蛋定，有钱剩。

希望继续探索下去，不要无疾而终啊。

过来看一下

呵呵。我来了。又到检查时间了。先检查一下作业。

上月持仓                                               
理财帐户资产配置情况        购买份数        持仓成本价格        持仓成本        当前市价        当前市值        盈亏
银华信用 (161813)        50000        1.012        50569        1.042        52100        1531
招商信用债券        20000        1.042        20840        0.998        19960        -880
工银瑞信双利（485011）        30000        1        30000        1.007        30210        210
125709唐钢转债        100        111.303        11130.3        109.56        10956        -174.3
博时信用债券 - C (050111)        7339.45        1.09        8000        1.072        7867.8904        -132.1096
                                               
本月新增仓位                                               
150006同庆A        50000        1.071        53550        1.085        54250        700
博时信用债券 - C (050111)        7462.7        1.072        8000        1.072        8000        0
                                                1254.5904
                                               
                                               
持仓成本                                        183343.8904       
                                               
现金为：131927-53550=78377                                               
                                               
总投资：224000+24000+8000=256000                                               
                                               
总市值：78377+183343=261720                                               
                                               
本期收益率为：（261720-256000）/256000=2.2%

本月由于新股发行，场内基金因为中签的原因，表现不错。

银华信用最近一周净值涨了不少。

第二：年后结算完成，加上新股发行速度放缓，导致避险资金向固定收益产品回流。

因为这两个原因的影响，场内基金涨幅不小。折价率大大缩小。

估计短期内还有上攻空间。

关注固定收益产品因为需求变化导致的价格上涨。

如果150006价格上升到1以上，可以获利了结。

由于添利Ｂ没有出现预期的溢价，也没有带动１５００２１汇利Ｂ的价格回归。

购买１５００２１　的计划泡汤。现在添利Ｂ　１５００２７　的价格折价空间较大

差不多相当于少付９个月的利息借款用来做一级债券，虽然天弘基金公司做债券的能力

比较弱，而且结构设计上也没有１５００２１　稳定。但是由于是一级债券，下跌空间

也不应该很大。算是一个下跌空间有限，上面空间可期的债券基金。

下周一开盘价格买入。买入份额３万份。

由于唐钢转债到期日日益临近，现在价格已经低于到期赎回的价格

加上后面有两年多利息，第四年1.7%，第五年2.0%。相当一个保本，保息的理财

产品，下跌空间有限。上涨空间无限，可以赌一把了。还剩下4万资金，就赌这个吧。

应该下跌空间不会超过4%了。4万资金，最大波动就1600元。现在有能力承受这个风险了