转贴-全面剖析香港101基金阴招

壹周刊 --- 大钱题 2007年 6月投资保险阴招

上月底，证监会发表报告，批评投资顾问以不当手法销售产品。其实，今次已非证监会首次发炮，早于三年前，已高调炮轰投资顾问操守严重缺失，荒谬至向九十岁长者，推销锁死五年的基金。
但不少投资顾问态度依旧，继续以不良手法诱客落叠，销售食水极深的投资产品，来换取丰厚佣金。有理财公司的一成经纪，月入竟高达一百万元，胜过不少上市公司高层。
徐小姐在 ○ 五年，帮衬认识五年的好友，在盈 X 保险买了俗称「 101 」的投资相连保险。「我谂住自己年纪唔细，系时候要储钱，同佢又熟，主动问佢有无储三年钱计划。佢就推销呢只产品俾我，话只须供款三年，每月供二千蚊。买完之后，佢上年又叫我买多一份，话有花红送，我谂住趁后生，供得起就供啦，于是再买多一份。」
阴招一
冷静期内保单欠奉
她一心相信朋友，故冷静期内收不到保单亦毫无怀疑，「佢一直只俾几张要我签名的纸我睇，签完之后冇几耐，我收到冷静期封信，但就无保单，佢话过了冷静期后先会有。」买保险往往年期极长，设立冷静期的原意，是让投保人在签署保单后的十四天内，可认真考虑清楚，其间投保人毋须任何理由亦可退保。但「魔高一丈」的经纪，索性冷静期内对客人不瞅不睬，待限期过后才发出保单，像徐小姐便未能细看保单条款，睇漏计划原来要供款三十年，失去冷静期的意义。
阴招二
假装供款年期短
不单徐小姐误以为保单仅为期三年，本身是会计师的林先生，在 X 邦买 101 保险时，亦有类似情况，其经纪取巧，强调供满三年便可断供。林先生事后才发觉，保单年期原来长达三十年，首三年只是硬性供款期。受保人的确可以供款三年后停止供款，但户口内的金额不可取走，有待完成三十年期限才可全数拿走。若毅然三年后断供，假设之前三年每年回报有六厘半，扣除多项费用后，只可取回不足四成供款，损失惨重。不少保险公司更会在街头设置保险车，派出经纪在街上客。
阴招三
隐瞒收费
至于 101 实际收费多少，投资顾问往往将收费问题轻轻带过，只强调回报，徐小姐说：「佢净系俾张基金表现报告我睇，话俾我听钱会不停滚存落去。」至发现朋友因财失义后，徐小姐顿感晴天霹雳，既气愤又伤心，红眼说：「我真系当佢朋友，为令佢赚多，仲周围叫同事朋友帮衬佢，点解佢咁对我？」她只好入禀小额钱债审裁处索偿，与昔日好友对簿公堂。至于林先生亦已和经纪反目，并多次向 X 邦投诉，惟对方仍然企硬拒赔。
投资顾问年薪千万
投资顾问诱客买长年期 101 ， X 邦经纪陈先生解释：「多数经纪都钟意做三十年期的 101 ，因为佣金超多。」他表示卖出一张三十年期的 101 保单，以月供三千元为例，经纪即时获客人首年供款的五成四，即近二万元作佣金；之后每年还可再获客人户口价值的百分之零点五作分红，直至保单完结为止。另一经纪说：「只要十年内储一百个客买 101 ，日后唔再揾新客，每年都自动有五十万佣金落袋。」
但同样买 101 ，若年期只有十一年的话，经纪的佣金即时缩水一半，往后亦只有十一年花红可分，因此不少经纪都刻意隐瞒年期来狂客，「我唔会谂咁做系咪缺德，总之依家搏命做。向客人讲解，去到敏感数字时，就谂尽办法逃避问题，务求唔会有痛脚，反正我唔做，都有其他经纪照乱 sell 。」一名准备换过千呎豪宅的经纪自白。按其估计， 101 产品再做多三至五年，便会因弊处街知巷闻而式微，「到时又会有新的产品推出掠水。」
保险公司甘愿付高佣给经纪，无非利字当头。以月供三千元、三十年期计算，假设每年回报有百分之六点五，保险公司与基金公司，便可从这名客人身上，合共抽取费用近八十万元。
101 保单如此好揾，难怪保险经纪落力促销，就连所谓的独立理财顾问公司，亦用力狂谷，赚到盆满满。上月底，主力替各大保险公司作中介人的康 X 理财，其管理层主动以八千五百万元，向准备业务重组的大股东力宝集团，回购三成多股份，实行肥水不流别人田。

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蓝色邂逅楼沙发

单是去年，康 X 理财签下的业务量已超过一百亿元，当中逾半属 101 保单，康 X 行政总裁王 X 民解释：「传统寿险做来做去都系咁，要买都已经买，所以有公司，七成业务都系做 101 。」现时康 X 约有一千名理财顾问，王 X 民笑说：「有近一成顾问，月薪接近七位数字，人工多过我呀！」而定薪的后勤职员，去年亦有四个月薪金作花红，可见其好揾程度。但记者查问曾收到多少宗顾客投诉销售言过其实，王 X 民却不肯回应，只强调收到投诉，便会彻查责任谁属。
银行未必靠得住
不单保险及理财公司的投资顾问良莠不齐，就连一向形象忠诚可靠的传统银行，亦未必可靠。年届六十八岁的曾伯，曾被星展银行推销以一百万元，购买十年期的结构性存款产品；至于生银行，则建议七十八岁的李婆婆买入高风险的美国指数基金，首月已蚀了十七万，最终惊动传媒大幅报导才肯赔偿。
事实上，近年息口一直低迷，按揭生意竞争又激烈，银行利息收入难以增长，反之销售理财产品，佣金和服务费却能轻易落袋。例如销售基金，银行会征收百分之五的认购费，当中八成属银行佣金。如此和味，难怪银行积极拓展，生去年理财业务收入上升逾两成，有近四十三亿元。
不少银行因而向员工威逼利诱，要求他们交数，一间中小型银行的分行经理说：「不嬲都逼得好劲，就算系一个普通小职员，每个月都要十五万数。我好难做！」压力如此巨大，难怪过度推销的情况不时出现。
录音存证　投诉增胜算
据行内人分析，投资者若不幸落叠，即使向保险公司投诉，由于口同鼻拗，往往难有胜算，保险公司多会以保单已签这理据，企硬不肯白白断单。
律师何传经指在未签单前，应向投资顾问言明要录音，甚至叫对方把推销重点白纸黑字写明，然后签名作实，「第时有咩争执，呢系好有力证据！」
解构 101 基金计划
投资相连保险，结合人寿保险与基金投资，除提供人寿保障，剩余的保费还会用作投资基金。「 101 」是最为人熟悉的投资相连产品，若投保人身故，可获保单当时账户价值的 101% 作赔偿，人寿成分极低。
101 最为人诟病是收费特多，保险公司代买基金及提供人寿保障，统统要收钱，以一张三十年期的 X 邦『财裤之选』计划为例，基金在首三年每年回报需超过 7% ，才足以抵销开支。
每年保单管理费　首 34 个月，每年收取户口价值的 4% ，其后按第三十四个月的户口价值计算，每年抽 4% 。
每月保单费用　 6 美元
每年行政费　首 10 年，每年户口价值的 1.2% ，其后每年收 0.6% 。
律师何传经指在未签单前，应看清楚条款及向投资顾问言明要录音，甚至叫对方把推销重点白纸黑字写明，然后签名作实，「第时
咩争执，呢系好有力证据！」
但不少投资顾问态度依旧，继续以不良手法诱客落叠，销售食水极深的投资产品，来换取丰厚佣金。有理财公司的一成经纪，月入竟高达一百万元，胜过不少上市公司高层 ...........

2016/08/25回复

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