中国石油- 基金套利详细解答-(增加太保套利计算)-预测可套利1%

原理: 由于工银强债B，申购赎回都没有手续费,而且该基金专门申购新股。

新股申购到上市需要时间，基金的净值计算是按照上市价格计入净值的，就是说基金即使申请到新股，如果该股不上市，其净值不发生变化。

一旦该股票上市后，就会出现净值的突然增加。仔细检查了强债B三季度季报，发现只要是其中签的新股上市日，当天净值都会发生大幅的增加。

出现套利良机。呵呵

而且强债B为防止大量资金的套利，9月26日对100万以上的资金，禁止申购。说明套利确实存在。

下面用数据重现一次  神华的双次申购情况

2007年9月25日新股申购

2007年9月27日公布中签结果

2007年9月28日未中签资金到账（当天申购工银强债B）(T日)(没有申购到股票的资金到账,完成一次申购)

2007年10月8日,确认申购强债B（工银强债B T+1日) 确认申购

2007年10月9日,赎回强债B（按照当天的净值）(T+2日) 确认申购，同日可以赎回

  10月9日中国神华上市,当天基金会按照上市价格计算净值,所以会出现大的净值增加.相当于再申购一次新股而且这次可以确定获取平均中签的收益率.

100万为例:

9月25日打新股

2007年9月27日公布中签结果  按照2.392% 的中签率,可以中签1000股, 假定中签1000股,价格 36.9

2007年9月28日到账 1000000-36900=963100

同日申购强债B 价格 (T日)价格 1.0738 可以申购份数 963100/1.0738=896908.17 份

2007年10月9日,赎回强债B（按照当天的净值）(T+2日) 份额到账，同日赎回，卖掉1000股神华
回收资金。

896908.17*1.1001+1000*69=1055688.67

呵呵.实现两次打新收益. 无风险收益  5%左右

喜欢打新股的朋友，中国石油也是天赐良机。不管您又没有申购到新股，一旦资金到账，马上申购

工银强债B, 还有一次获取收益的机会。新股上市当天就，赎回，基金会按照当天晚上的净值结算价格

给你资金。实现再次无风险套利。

[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2007-12-18 18:04 编辑 ]

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zhang沙发

dongtinglang:

这个需要做计算。要根据上市公司发布的网下中签报告，查找几个债券基金的中签数，然后根据机构对新股的价格预测，计算基金的当天净值增长的总价值。然后通过基金季度报告，和最新的基金中签新股的增长情况，测算基金的总体规模。获取到上面的数据后，就可以做计算，扣除申购和赎回手续费，然后排序，就知道那个基金是最好的套利基金考虑到基金还有部分股票，一般 0。5%以上的套利空间就可以做了，这样即使套利期间，股票大幅下跌，还有套利空间。按照现在的基金规模和中签率，发行规模10亿以下的股票，都不用算得。套利空间会低于0。5%。所以只关心大盘股票。下个月会有紫金矿业上市。这个有机会。[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2007-12-24 18:11 编辑 ]

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网下中签报告去哪里查比较好？

2007/12/24回复