中国石油- 基金套利详细解答-(增加太保套利计算)-预测可套利1%
16770115家庭理财
新股申购到上市需要时间,基金的净值计算是按照上市价格计入净值的,就是说基金即使申请到新股,如果该股不上市,其净值不发生变化。
一旦该股票上市后,就会出现净值的突然增加。仔细检查了强债B三季度季报,发现只要是其中签的新股上市日,当天净值都会发生大幅的增加。
出现套利良机。呵呵
而且强债B为防止大量资金的套利,9月26日对100万以上的资金,禁止申购。说明套利确实存在。
下面用数据重现一次 神华的双次申购情况
2007年9月25日新股申购
2007年9月27日公布中签结果
2007年9月28日未中签资金到账(当天申购工银强债B)(T日)(没有申购到股票的资金到账,完成一次申购)
2007年10月8日,确认申购强债B(工银强债B T+1日) 确认申购
2007年10月9日,赎回强债B(按照当天的净值)(T+2日) 确认申购,同日可以赎回
10月9日中国神华上市,当天基金会按照上市价格计算净值,所以会出现大的净值增加.相当于再申购一次新股而且这次可以确定获取平均中签的收益率.
100万为例:
9月25日打新股
2007年9月27日公布中签结果 按照2.392% 的中签率,可以中签1000股, 假定中签1000股,价格 36.9
2007年9月28日到账 1000000-36900=963100
同日申购 强债B 价格 (T日)价格 1.0738 可以申购份数 963100/1.0738=896908.17 份
2007年10月9日,赎回强债B(按照当天的净值)(T+2日) 份额到账,同日赎回,卖掉1000股神华
回收资金。
896908.17*1.1001+1000*69=1055688.67
呵呵.实现两次打新收益. 无风险收益 5%左右
喜欢打新股的朋友,中国石油也是天赐良机。不管您又没有申购到新股,一旦资金到账,马上申购
工银强债B, 还有一次获取收益的机会。新股上市当天就,赎回,基金会按照当天晚上的净值结算价格
给你资金。实现再次无风险套利。
[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2007-12-18 18:04 编辑 ]
2007/10/28
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如果11月1日前,资金到账,可以按照下面流程套利
11月1日:申购强债B(强债申购T日)
11月2日:机构确认申购,强债B(强债申购T+1日)
11月5日:强债B到账,强债B(强债申购T+2日)
中国石油上市,你可以获取套利收益。当日提交赎回申请(强债赎回T日),按照当天结算的净值赎回。呵呵,享受中国石油的新股申购收益。
11月6日:强债B赎回确认(强债赎回T+1日)
11月7日:强债B赎回基金公司划款(强债赎回T+2日) 资金到账。
11月1日:申购强债B(强债申购T日)
11月2日:机构确认申购,强债B(强债申购T+1日)
11月5日:强债B到账,强债B(强债申购T+2日)
中国石油上市,你可以获取套利收益。当日提交赎回申请(强债赎回T日),按照当天结算的净值赎回。呵呵,享受中国石油的新股申购收益。
11月6日:强债B赎回确认(强债赎回T+1日)
11月7日:强债B赎回基金公司划款(强债赎回T+2日) 资金到账。
2007/10/28回复
我先立帖一篇,等中国石油上市我再算一下套利收益的情况。等中国移动上市又有机会。
2007/10/28回复
工银强债B就是一个基金,你的新股申购款到账后,马上在银行买这个就可以了。等中国石油上市
就可以卖掉了。不能卖早了,要是不放心,就等上市第二天,你看到基金净值以后卖。
就可以卖掉了。不能卖早了,要是不放心,就等上市第二天,你看到基金净值以后卖。
2007/10/28回复
这个帖子确实专业一点。因为涉及到基金的净值计算规则。下面我从新讲一次。
2007/10/28回复
本帖的原理如下:
比如中国神化的申购日 2007年9月25日 这个时候你的钱,和基金公司的钱都会参加新股票的申购,也就是我们说的打新。
2007年9月27日公布中签结果,那么所有中签的申购,对应的申购资金就会变成股票。剩下的钱就会退还给你
2007年9月28日 所有剩下的钱都退回来了。
这个时候如果你中签的话,你的账户内会有对应中签的股票和退回的现金。但是这个时候股票不能卖,价格也是你申购的价格,
你账户的总资产没有变。基金的账户和您的也一样。总资产也没有变,所以每一份的净值不会因为申购得新股而发生变化。
所以这个时候你去申购基金,基金还是按照打到新股前的净值给您结算的。
新申购的股票虽然到账但是结算的价格并没有变化。
所以这个时候你用基金净值申购基金,相当于用申购价买到了基金持有的原始股票。
2007年10月9日 神华上市,此时你账户内申购到的股票的价格会变为市场价格。基金的一样,所以基金的净值就会发生
变化,基金申购新股的成果就体现出来了。当然你申购新股的成果也是这一天兑现的。
比如中国神化的申购日 2007年9月25日 这个时候你的钱,和基金公司的钱都会参加新股票的申购,也就是我们说的打新。
2007年9月27日公布中签结果,那么所有中签的申购,对应的申购资金就会变成股票。剩下的钱就会退还给你
2007年9月28日 所有剩下的钱都退回来了。
这个时候如果你中签的话,你的账户内会有对应中签的股票和退回的现金。但是这个时候股票不能卖,价格也是你申购的价格,
你账户的总资产没有变。基金的账户和您的也一样。总资产也没有变,所以每一份的净值不会因为申购得新股而发生变化。
所以这个时候你去申购基金,基金还是按照打到新股前的净值给您结算的。
新申购的股票虽然到账但是结算的价格并没有变化。
所以这个时候你用基金净值申购基金,相当于用申购价买到了基金持有的原始股票。
2007年10月9日 神华上市,此时你账户内申购到的股票的价格会变为市场价格。基金的一样,所以基金的净值就会发生
变化,基金申购新股的成果就体现出来了。当然你申购新股的成果也是这一天兑现的。
2007/10/28回复
风险提示: 由于强债B,还含有10%左右的股票资产,如果中国石油上市日,
出现股市暴跌,比如10%,那么对应净值下跌 1%左右,如果中国石油的申购
利润,不到资产的1%,会有少量亏损。
当然这种情况发生的概率极小。不过也不是毫无发生可能,大家还是要了解。
呵呵,提醒一下。
出现股市暴跌,比如10%,那么对应净值下跌 1%左右,如果中国石油的申购
利润,不到资产的1%,会有少量亏损。
当然这种情况发生的概率极小。不过也不是毫无发生可能,大家还是要了解。
呵呵,提醒一下。
2007/10/28回复
特别提示:
这个是一个套利收益,风险低,但是收益也不会很高。预期收益在 0。5%-1。5%之间。大家根据资金量算一下可以挣多少,如果太少也没啥意思的。
10万以上会有一点感觉。
这个是一个套利收益,风险低,但是收益也不会很高。预期收益在 0。5%-1。5%之间。大家根据资金量算一下可以挣多少,如果太少也没啥意思的。
10万以上会有一点感觉。
2007/10/28回复
宝贝BB妈妈:
我是菜鸟一只呀!所以还是看不明! 有钱都唔识执啊!
查看原文呵呵。这个是复杂点,如果没有打过新股,又没有买过基金的人确实,很难理解的。有空你请我喝茶。我给你好好讲。有钱不能烂银行的。
2007/10/29回复
我将用明天的基金净值 作为统计计算收益。看看11月5日,中国石油上市后可以获取多少套利收益。
按照 10万为单位计算。 太少就没有什么意思拉。
按照 10万为单位计算。 太少就没有什么意思拉。
2007/10/31回复
本基金也会参与抽签,而且按照基金的规模一定已经中签不少。
那么11月5日前,基金的中签的股票是不是和抽签的价格是一样的。答案:是
基金的净值=基金的总净资产/基金份数 此时由于申购的股票还不能卖出,所
以基金的净值就不会在今天因为申购到新股净值发生变化。变化的那天是 11月5日。
赶紧申购还来的及。
[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2007-10-31 13:43 编辑 ]
那么11月5日前,基金的中签的股票是不是和抽签的价格是一样的。答案:是
基金的净值=基金的总净资产/基金份数 此时由于申购的股票还不能卖出,所
以基金的净值就不会在今天因为申购到新股净值发生变化。变化的那天是 11月5日。
赶紧申购还来的及。
[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2007-10-31 13:43 编辑 ]
2007/10/31回复
我的天:
明白了一点,那就是说即使我没有那么多的资金打新股,如果知道新股上市日也可以利用这个赚取收益了.
查看原文聪明的妈妈。不过一定最少要在新股上市前一天买入,能够早一天就更加好。千万不要再新股上市日买阿,那样就迟了。
2007/10/31回复
假如你25日账户有 10万,申购新股 ,假如新股价格是 10块 ,31日,你发现中签了 1000股
您的账户资产是不是这样的
25日您的账户内一共是 10万 块
31日您的账户内一共是 9万 块+1000股*10元=10万
1号
2号
到 4号,您的账户是不是还是 9万 块+1000股*10元=10万
如果5号,新股上市,股价是 20元 。那么您的账户资产是 9万 块+1000股*20元=11万
对吗?
答案是对的。
假如你的这10万是一个基金,一共是 10万份
25,26,27,28,29,30,31 日 每份的净值是 10万/10万=1元
1,2,3,4 日 的每份净值 还是 10万/10万=1元
5号,你的股票可以买了价格是20,当天您的账户资产是 11万/10万 =1.1
也就是你可以在 31,1,2任何一天用一块钱购买已经含有新股的基金
到5号以后卖掉,基金净值就从 1块变成1.1 了.
由于中签率没有这么高,所以不会有这么高的收益,估计收益为 1.5%左右.
10万的收益应该在 1500块左右 .不多,不过对于打新股的人来说,这个收益不错的.
您的账户资产是不是这样的
25日您的账户内一共是 10万 块
31日您的账户内一共是 9万 块+1000股*10元=10万
1号
2号
到 4号,您的账户是不是还是 9万 块+1000股*10元=10万
如果5号,新股上市,股价是 20元 。那么您的账户资产是 9万 块+1000股*20元=11万
对吗?
答案是对的。
假如你的这10万是一个基金,一共是 10万份
25,26,27,28,29,30,31 日 每份的净值是 10万/10万=1元
1,2,3,4 日 的每份净值 还是 10万/10万=1元
5号,你的股票可以买了价格是20,当天您的账户资产是 11万/10万 =1.1
也就是你可以在 31,1,2任何一天用一块钱购买已经含有新股的基金
到5号以后卖掉,基金净值就从 1块变成1.1 了.
由于中签率没有这么高,所以不会有这么高的收益,估计收益为 1.5%左右.
10万的收益应该在 1500块左右 .不多,不过对于打新股的人来说,这个收益不错的.
2007/10/31回复
elainele:
工行网站上好像显示暂停申购?
查看原文完啦。确实停止了。
估计上次神华的套利太厉害,为保证持有人的利益已经停止申购了。
上次只停掉了100万以上的资金,这次通通停止拉。最好的套利工具,漏洞被关闭。
兄弟们,没有的玩了。中国石油上市前都不会打开申购了。
估计上次神华的套利太厉害,为保证持有人的利益已经停止申购了。
上次只停掉了100万以上的资金,这次通通停止拉。最好的套利工具,漏洞被关闭。
兄弟们,没有的玩了。中国石油上市前都不会打开申购了。
2007/10/31回复
riviera:
楼主介绍的是比较详细的。辛苦了其实就是自己做申购的补充,一早就可以采取这样的,很多银行推出的理财产品其实就是做这个的.由于个人资金量的问题,在现在一级市场资金屡创新高的时候,做申购大部分时间是无功而返的。因此,有些理财产品就吸引了很多风险厌恶的投资者参与。楼主介绍的方法实际上在建设银行发行的时候就可以采取了,只是由于上市涨幅没有那么可观使得申购收益不到1%,神华的申购收益有2.09%,所以才显得那么有吸引力罢了其实市场还是会价值发现的,就好像当时双汇未上市时候的基金金鑫一样。当然,工行强债是一个很好的套利工具,流动性,操作性都很好。中国人寿发行的时候就是因为没有这个工具而已。对了,还有一个好处是基金、机构享受的网下申购的,中签率一般较网上部分要高。其实有心的投资者,从新股发行公布文件中可以看到股票的配售情况的,可以自己做个分析。提醒一下,其实净值计算的价格落差只在新股上市日,有心的投资者自己可以做判断补充一下,基金为了保护持有人利益可以暂停申购。
查看原文严重同意。看样子这位兄台也是投资老手了。
2007/10/31回复
riviera:
其实很多债券基金都参加了,中信证券是保荐人所以中信系的和华夏的没有资格申购,什么嘉实债券、招商债券、银河添利都参加了
查看原文这些都没有错的。强债B的最大特点是进出不要手续费。如果手续费扣的太厉害,进出一次也是给银行打工。大家找找看看那个债券基金进出不要手续费,还有原有的股票资产最好比较低,这样即使中国石油上市那天,市场出现1%以上的跌幅,基金原有净值的下跌也会不会很厉害。套利收益就会比较大。强债B当时是最适合做这个事情的,估计太适合了,机构的套利活动才大,受不了。只有停止。我找找看,看看还有没有合适的品种。
2007/10/31回复
工银强债中签 7416950 股
假设按照中国石油 40块的上市价格,中签收益为
(40-16.7)*741.6950=1.7281亿
总的资产为 74亿,打新股收益率为 2.3%
1.7281/74=2.3%
如果不停止申购可以获取的套利收益估计为2%
这个是没有的玩了。不过还有一个
银河银信添利债券型证券投资基金 156.7750万股
收益为 (40-16.7)*156.7750=3652万 资本金 30亿左右 ,套利收益 1.2% 扣掉交易费用0.1%
套利收益为 1.1%左右.
这个好像在网站上没有看到关闭申购的信息。套利收益还有1%,其他的手续费太高,或者中签太少,没有意思拉。
假设按照中国石油 40块的上市价格,中签收益为
(40-16.7)*741.6950=1.7281亿
总的资产为 74亿,打新股收益率为 2.3%
1.7281/74=2.3%
如果不停止申购可以获取的套利收益估计为2%
这个是没有的玩了。不过还有一个
银河银信添利债券型证券投资基金 156.7750万股
收益为 (40-16.7)*156.7750=3652万 资本金 30亿左右 ,套利收益 1.2% 扣掉交易费用0.1%
套利收益为 1.1%左右.
这个好像在网站上没有看到关闭申购的信息。套利收益还有1%,其他的手续费太高,或者中签太少,没有意思拉。
2007/10/31回复