楼主介绍的是比较详细的。辛苦了
其实就是自己做申购的补充,一早就可以采取这样的,很多银行推出的理财产品其实就是做这个的.由于个人资金量的问题,在现在一级市场资金屡创新高的时候,做申购大部分时间是无功而返的。因此,有些理财产品就吸引了很多风险厌恶的投资者参与。
楼主介绍的方法实际上在建设银行发行的时候就可以采取了,只是由于上市涨幅没有那么可观使得申购收益不到1%,神华的申购收益有2.09%,所以才显得那么有吸引力罢了
其实市场还是会价值发现的,就好像当时双汇未上市时候的基金金鑫一样。
当然,工行强债是一个很好的套利工具,流动性,操作性都很好。中国人寿发行的时候就是因为没有这个工具而已。
对了,还有一个好处是基金、机构享受的网下申购的,中签率一般较网上部分要高。其实有心的投资者,从新股发行公布文件中可以看到股票的配售情况的,可以自己做个分析。
提醒一下,其实净值计算的价格落差只在新股上市日,有心的投资者自己可以做判断
补充一下,基金为了保护持有人利益可以暂停申购。
中国石油- 基金套利详细解答-(增加太保套利计算)-预测可套利1%
16784115家庭理财
新股申购到上市需要时间,基金的净值计算是按照上市价格计入净值的,就是说基金即使申请到新股,如果该股不上市,其净值不发生变化。
一旦该股票上市后,就会出现净值的突然增加。仔细检查了强债B三季度季报,发现只要是其中签的新股上市日,当天净值都会发生大幅的增加。
出现套利良机。呵呵
而且强债B为防止大量资金的套利,9月26日对100万以上的资金,禁止申购。说明套利确实存在。
下面用数据重现一次 神华的双次申购情况
2007年9月25日新股申购
2007年9月27日公布中签结果
2007年9月28日未中签资金到账(当天申购工银强债B)(T日)(没有申购到股票的资金到账,完成一次申购)
2007年10月8日,确认申购强债B(工银强债B T+1日) 确认申购
2007年10月9日,赎回强债B(按照当天的净值)(T+2日) 确认申购,同日可以赎回
10月9日中国神华上市,当天基金会按照上市价格计算净值,所以会出现大的净值增加.相当于再申购一次新股而且这次可以确定获取平均中签的收益率.
100万为例:
9月25日打新股
2007年9月27日公布中签结果 按照2.392% 的中签率,可以中签1000股, 假定中签1000股,价格 36.9
2007年9月28日到账 1000000-36900=963100
同日申购 强债B 价格 (T日)价格 1.0738 可以申购份数 963100/1.0738=896908.17 份
2007年10月9日,赎回强债B(按照当天的净值)(T+2日) 份额到账,同日赎回,卖掉1000股神华
回收资金。
896908.17*1.1001+1000*69=1055688.67
呵呵.实现两次打新收益. 无风险收益 5%左右
喜欢打新股的朋友,中国石油也是天赐良机。不管您又没有申购到新股,一旦资金到账,马上申购
工银强债B, 还有一次获取收益的机会。新股上市当天就,赎回,基金会按照当天晚上的净值结算价格
给你资金。实现再次无风险套利。
[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2007-12-18 18:04 编辑 ]
2007/10/28
全部回帖
假如你25日账户有 10万,申购新股 ,假如新股价格是 10块 ,31日,你发现中签了 1000股
您的账户资产是不是这样的
25日您的账户内一共是 10万 块
31日您的账户内一共是 9万 块+1000股*10元=10万
1号
2号
到 4号,您的账户是不是还是 9万 块+1000股*10元=10万
如果5号,新股上市,股价是 20元 。那么您的账户资产是 9万 块+1000股*20元=11万
对吗?
答案是对的。
假如你的这10万是一个基金,一共是 10万份
25,26,27,28,29,30,31 日 每份的净值是 10万/10万=1元
1,2,3,4 日 的每份净值 还是 10万/10万=1元
5号,你的股票可以买了价格是20,当天您的账户资产是 11万/10万 =1.1
也就是你可以在 31,1,2任何一天用一块钱购买已经含有新股的基金
到5号以后卖掉,基金净值就从 1块变成1.1 了.
由于中签率没有这么高,所以不会有这么高的收益,估计收益为 1.5%左右.
10万的收益应该在 1500块左右 .不多,不过对于打新股的人来说,这个收益不错的.
您的账户资产是不是这样的
25日您的账户内一共是 10万 块
31日您的账户内一共是 9万 块+1000股*10元=10万
1号
2号
到 4号,您的账户是不是还是 9万 块+1000股*10元=10万
如果5号,新股上市,股价是 20元 。那么您的账户资产是 9万 块+1000股*20元=11万
对吗?
答案是对的。
假如你的这10万是一个基金,一共是 10万份
25,26,27,28,29,30,31 日 每份的净值是 10万/10万=1元
1,2,3,4 日 的每份净值 还是 10万/10万=1元
5号,你的股票可以买了价格是20,当天您的账户资产是 11万/10万 =1.1
也就是你可以在 31,1,2任何一天用一块钱购买已经含有新股的基金
到5号以后卖掉,基金净值就从 1块变成1.1 了.
由于中签率没有这么高,所以不会有这么高的收益,估计收益为 1.5%左右.
10万的收益应该在 1500块左右 .不多,不过对于打新股的人来说,这个收益不错的.
2007/10/31回复
elainele:
工行网站上好像显示暂停申购?
查看原文完啦。确实停止了。
估计上次神华的套利太厉害,为保证持有人的利益已经停止申购了。
上次只停掉了100万以上的资金,这次通通停止拉。最好的套利工具,漏洞被关闭。
兄弟们,没有的玩了。中国石油上市前都不会打开申购了。
估计上次神华的套利太厉害,为保证持有人的利益已经停止申购了。
上次只停掉了100万以上的资金,这次通通停止拉。最好的套利工具,漏洞被关闭。
兄弟们,没有的玩了。中国石油上市前都不会打开申购了。
2007/10/31回复
riviera:
楼主介绍的是比较详细的。辛苦了其实就是自己做申购的补充,一早就可以采取这样的,很多银行推出的理财产品其实就是做这个的.由于个人资金量的问题,在现在一级市场资金屡创新高的时候,做申购大部分时间是无功而返的。因此,有些理财产品就吸引了很多风险厌恶的投资者参与。楼主介绍的方法实际上在建设银行发行的时候就可以采取了,只是由于上市涨幅没有那么可观使得申购收益不到1%,神华的申购收益有2.09%,所以才显得那么有吸引力罢了其实市场还是会价值发现的,就好像当时双汇未上市时候的基金金鑫一样。当然,工行强债是一个很好的套利工具,流动性,操作性都很好。中国人寿发行的时候就是因为没有这个工具而已。对了,还有一个好处是基金、机构享受的网下申购的,中签率一般较网上部分要高。其实有心的投资者,从新股发行公布文件中可以看到股票的配售情况的,可以自己做个分析。提醒一下,其实净值计算的价格落差只在新股上市日,有心的投资者自己可以做判断补充一下,基金为了保护持有人利益可以暂停申购。
查看原文严重同意。看样子这位兄台也是投资老手了。
2007/10/31回复
riviera8楼
当然,这种方法其实基金公司也注意到了,为了维护持有人的利益,基金公司也做出了一些措施。神华上市前,工银瑞信公司只是宣布暂停100万元以上的资金申购工银强债,到中国石油上市的时候就全面暂停申购了,套利机会也就没了。但是市场总是存在机会的,有心人不妨上上海交易所网站看看中国石油公布的新股发行结果公告http://www.sse.com.cn/cs/zhs/scf ... 1857_20071030_1.pdf,看看谁配售最多的股票。依据市场分析人士的预测,中国石油A股上市后的股价将定位在30~40元左右。新股上市后的价差将是一笔巨大的未实现收益,投资者不妨仔细挖掘。
中国石油A股10月26日发行,最终的网上中签率为1.9429%。按照中国石油每股16.7元的发行价格估算,投资者在网上申购时理论上需要85.954万元方能确保中到1000股新股。根据市场分析人士预测,中国石油A股上市后的股价将定位在30~40元左右,则 预计申购收益将在1.55%-2.71%。
中国石油A股10月26日发行,最终的网上中签率为1.9429%。按照中国石油每股16.7元的发行价格估算,投资者在网上申购时理论上需要85.954万元方能确保中到1000股新股。根据市场分析人士预测,中国石油A股上市后的股价将定位在30~40元左右,则 预计申购收益将在1.55%-2.71%。
2007/10/31回复
riviera:
其实很多债券基金都参加了,中信证券是保荐人所以中信系的和华夏的没有资格申购,什么嘉实债券、招商债券、银河添利都参加了
查看原文这些都没有错的。强债B的最大特点是进出不要手续费。如果手续费扣的太厉害,进出一次也是给银行打工。大家找找看看那个债券基金进出不要手续费,还有原有的股票资产最好比较低,这样即使中国石油上市那天,市场出现1%以上的跌幅,基金原有净值的下跌也会不会很厉害。套利收益就会比较大。强债B当时是最适合做这个事情的,估计太适合了,机构的套利活动才大,受不了。只有停止。我找找看,看看还有没有合适的品种。
2007/10/31回复
工银强债中签 7416950 股
假设按照中国石油 40块的上市价格,中签收益为
(40-16.7)*741.6950=1.7281亿
总的资产为 74亿,打新股收益率为 2.3%
1.7281/74=2.3%
如果不停止申购可以获取的套利收益估计为2%
这个是没有的玩了。不过还有一个
银河银信添利债券型证券投资基金 156.7750万股
收益为 (40-16.7)*156.7750=3652万 资本金 30亿左右 ,套利收益 1.2% 扣掉交易费用0.1%
套利收益为 1.1%左右.
这个好像在网站上没有看到关闭申购的信息。套利收益还有1%,其他的手续费太高,或者中签太少,没有意思拉。
假设按照中国石油 40块的上市价格,中签收益为
(40-16.7)*741.6950=1.7281亿
总的资产为 74亿,打新股收益率为 2.3%
1.7281/74=2.3%
如果不停止申购可以获取的套利收益估计为2%
这个是没有的玩了。不过还有一个
银河银信添利债券型证券投资基金 156.7750万股
收益为 (40-16.7)*156.7750=3652万 资本金 30亿左右 ,套利收益 1.2% 扣掉交易费用0.1%
套利收益为 1.1%左右.
这个好像在网站上没有看到关闭申购的信息。套利收益还有1%,其他的手续费太高,或者中签太少,没有意思拉。
2007/10/31回复
kinkit13楼
唉。。
首先肯定LZ的发现的确有过人之处。。
其次,,不是我打击LZ,如果就那1-2%的收益,随便在股市都能赚到啊,轻松点击鼠标,设个买入卖出价。。只是股市里面看到2%就想5%,有5%就等10%,有10%了觉得会可能去到15%.。。。。
首先肯定LZ的发现的确有过人之处。。
其次,,不是我打击LZ,如果就那1-2%的收益,随便在股市都能赚到啊,轻松点击鼠标,设个买入卖出价。。只是股市里面看到2%就想5%,有5%就等10%,有10%了觉得会可能去到15%.。。。。
2007/10/31回复
芝芝妈17楼
41楼说的有理.它有70%的债券,不可能卖光来打新的.另外有10%的股票也不好动.只有10%左右的银行现金加一些零头,投入打新的不会超过20%的资金,所得很是有限.最要命的是买的没有卖的精,它已经考虑到有人会去博傻的,早在打新资金回来前的30号就停止了申购.傻了吧!
2007/11/01回复
芝芝妈:
41楼说的有理.它有70%的债券,不可能卖光来打新的.另外有10%的股票也不好动.只有10%左右的银行现金加一些零头,投入打新的不会超过20%的资金,所得很是有限.最要命的是买的没有卖的精,它已经考虑到有人会去博傻的,早在打新资金回来前的30号就停止了申购.傻了吧!
查看原文债券基金债券部分可以采用债券回购的形式套取现金(相当于把债券抵押,然后获取现金),然后用这个现金申购新股的。从中国石油的新股申购退回的资金来看,本次强债B的新股申购资金为55亿左右。相当基金资产的80%。本次停止申购可能是中签数过大,所有债券基金的第一位。中签576万股。存在明显套利收益,基金为保证持有人利益,停止申购了。不过上次神华没有关闭的。
这个不是博傻收益,叫做套利收益,是一种无风险收益。和搏傻的高风险性是两个不同的概念。
强债11月5日晚的净值,估计为 1。13以上,套利2分,由于没有手续费,这两分为净利润。
[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2007-11-2 01:53 编辑 ]
这个不是博傻收益,叫做套利收益,是一种无风险收益。和搏傻的高风险性是两个不同的概念。
强债11月5日晚的净值,估计为 1。13以上,套利2分,由于没有手续费,这两分为净利润。
[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2007-11-2 01:53 编辑 ]
2007/11/02回复