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中国石油- 基金套利详细解答-(增加太保套利计算)-预测可套利1%
16775115家庭理财
新股申购到上市需要时间，基金的净值计算是按照上市价格计入净值的，就是说基金即使申请到新股，如果该股不上市，其净值不发生变化。
一旦该股票上市后，就会出现净值的突然增加。仔细检查了强债B三季度季报，发现只要是其中签的新股上市日，当天净值都会发生大幅的增加。
出现套利良机。呵呵
而且强债B为防止大量资金的套利，9月26日对100万以上的资金，禁止申购。说明套利确实存在。
下面用数据重现一次 神华的双次申购情况
2007年9月25日新股申购
2007年9月27日公布中签结果
2007年9月28日未中签资金到账（当天申购工银强债B）(T日)(没有申购到股票的资金到账,完成一次申购)
2007年10月8日,确认申购强债B（工银强债B T+1日) 确认申购
2007年10月9日,赎回强债B（按照当天的净值）(T+2日) 确认申购，同日可以赎回
10月9日中国神华上市,当天基金会按照上市价格计算净值,所以会出现大的净值增加.相当于再申购一次新股而且这次可以确定获取平均中签的收益率.
100万为例:
9月25日打新股
2007年9月27日公布中签结果 按照2.392% 的中签率,可以中签1000股, 假定中签1000股,价格 36.9
2007年9月28日到账 1000000-36900=963100
同日申购 强债B 价格 (T日)价格 1.0738 可以申购份数 963100/1.0738=896908.17 份
2007年10月9日,赎回强债B（按照当天的净值）(T+2日) 份额到账，同日赎回，卖掉1000股神华
回收资金。
896908.17*1.1001+1000*69=1055688.67
呵呵.实现两次打新收益. 无风险收益 5%左右
喜欢打新股的朋友，中国石油也是天赐良机。不管您又没有申购到新股，一旦资金到账，马上申购
工银强债B, 还有一次获取收益的机会。新股上市当天就，赎回，基金会按照当天晚上的净值结算价格
给你资金。实现再次无风险套利。
[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2007-12-18 18:04 编辑 ]
2007/10/28
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芝芝妈沙发41楼说的有理.它有70%的债券,不可能卖光来打新的.另外有10%的股票也不好动.只有10%左右的银行现金加一些零头,投入打新的不会超过20%的资金,所得很是有限.最要命的是买的没有卖的精,它已经考虑到有人会去博傻的,早在打新资金回来前的30号就停止了申购.傻了吧!
2007/11/01回复
dongtinglang楼芝芝妈:
41楼说的有理.它有70%的债券,不可能卖光来打新的.另外有10%的股票也不好动.只有10%左右的银行现金加一些零头,投入打新的不会超过20%的资金,所得很是有限.最要命的是买的没有卖的精,它已经考虑到有人会去博傻的,早在打新资金回来前的30号就停止了申购.傻了吧!
查看原文债券基金债券部分可以采用债券回购的形式套取现金（相当于把债券抵押，然后获取现金），然后用这个现金申购新股的。从中国石油的新股申购退回的资金来看，本次强债B的新股申购资金为55亿左右。相当基金资产的80%。本次停止申购可能是中签数过大，所有债券基金的第一位。中签576万股。存在明显套利收益，基金为保证持有人利益，停止申购了。不过上次神华没有关闭的。
这个不是博傻收益，叫做套利收益，是一种无风险收益。和搏傻的高风险性是两个不同的概念。
强债11月5日晚的净值，估计为 1。13以上，套利2分，由于没有手续费，这两分为净利润。
[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2007-11-2 01:53 编辑 ]
这个不是博傻收益，叫做套利收益，是一种无风险收益。和搏傻的高风险性是两个不同的概念。
强债11月5日晚的净值，估计为 1。13以上，套利2分，由于没有手续费，这两分为净利润。
[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2007-11-2 01:53 编辑 ]
2007/11/02回复
投资理财经理:
那强债B这个基金..他会拿多少资金去打新股,,他能中多少签.平均分下来又有多少???.我觉得没多少利润可言,,
查看原文中国石油的中签报告显示，强债B的打新资金为 55亿左右，中签576万股，如果中国石油上市价格35块
以上，强债B的套利空间为2% 按照1。11的价格，那么强债B 11月5日的净值估计为 1。1322 左右。
无风险收益估计为 2% ，要知道银行一年的资金回报率才 3。65%，这个是套利收益，套利是采用大规
模的资金获取较低的无风险收益，主要是获利确定，资金安全度高，一次可以动用的资金量可以很大。
以上，强债B的套利空间为2% 按照1。11的价格，那么强债B 11月5日的净值估计为 1。1322 左右。
无风险收益估计为 2% ，要知道银行一年的资金回报率才 3。65%，这个是套利收益，套利是采用大规
模的资金获取较低的无风险收益，主要是获利确定，资金安全度高，一次可以动用的资金量可以很大。
2007/11/02回复
kinkit:
唉。。首先肯定LZ的发现的确有过人之处。。其次，，不是我打击LZ，如果就那1-2%的收益，随便在股市都能赚到啊，轻松点击鼠标，设个买入卖出价。。只是股市里面看到2%就想5%，有5%就等10%，有10%了觉得会可能去到15%.。。。。
查看原文呵呵。无风险收益和有风险收益是两回事。如果给你1000万，你敢不敢随便买一个股票，但是如果是给
1000万让我在这几天申购强债，我就可以做。而且可以预计的收益是20万左右。
1000万让我在这几天申购强债，我就可以做。而且可以预计的收益是20万左右。
2007/11/02回复
特立独行的猪7楼lz，我非常认可你的观点，而且感谢你给了我一次宝贵的学习经验。长期在股市和基金里的沉浸，即使已经获得了丰厚的回报，也让我对风险产生了深深的抗拒。所以，我开始用流动的资金打新股，运气尚可。
看了你的贴子，我立刻搜索了“无风险套利”，也登陆了相关基金的网站，遗憾的是，我现有的支付手段都无法购买，除非是去柜台办理，所以，还是放弃了。我会成为楼主的fans，一直关注更多这方面的新发现，谢谢。
看了你的贴子，我立刻搜索了“无风险套利”，也登陆了相关基金的网站，遗憾的是，我现有的支付手段都无法购买，除非是去柜台办理，所以，还是放弃了。我会成为楼主的fans，一直关注更多这方面的新发现，谢谢。
2007/11/02回复
2007/11/02回复
明天中国石油上市，看强债B如何表现。今天的净值是 1.1024 ，明天如果中国石油价格上40，晚上净值肯定会到 1.13以上了。
2007/11/04回复
招商安本 基金 本基金明天的净值增长按照计算也应该在1%左右。而且这个基金一直没有关闭申购。存在套利空间。而且申购，赎回，手续费也是0，对于招商银行或者证券的客户申购这个也很方便。
2007/11/04回复
luckymother11楼非常感谢LZ提供的信息，我很想拿一些钱出来打一下新股，最近的股市行情实在是太差了。按LZ的意思，是不是有新股开始申购时买入强债B或招商安本基金，如果中签了，新股上市第一天就卖出呢？
2007/11/05回复
luckymother:
非常感谢LZ提供的信息，我很想拿一些钱出来打一下新股，最近的股市行情实在是太差了。按LZ的意思，是不是有新股开始申购时买入强债B或招商安本基金，如果中签了，新股上市第一天就卖出呢？
查看原文如果是你的钱有别的用，可以这样做。如果没有别的用，就丢在强债里面都可以的。不过不要在新股刚刚上市的时候买，要等新股出的差不多买入就可以了。
2007/11/05回复
招商安本：中签 1149950 股
基金净值 增加 (43.96-16.7)*1149950 = 3134.9万
基金总资产 54亿
每份增长率为 3134.9万/54亿=0。58%
由于持有15%左右的股票，加上别的股票跌2%以上，损耗部分净值增长
最后实际增加 0.1%
由于进出不要手续费，一个套利周期为1周，年收益5。2%，勉强成功。
工银强债B 中签 7416950 股
基金净值 增加 (43.96-16.7)*7416950 = 2。21亿
基金总资产 74亿，申购资金为 60亿。呵呵，舍得投本钱
看样子持有的债券，全部家当都作抵押了。
2.21/74=2.98%
由于持有10%的股票，下跌0.4%,实际应该是 2.5%
公布的数据 强债今天 +2.41%
可惜这次基金暂时停止申购,不然一周套利 2.41%
如果每周都这样，年收益 2.418*52啊，恐怖吧 不过这个是不可能的。
呵呵.
单位净值 1.1290 和我计算的 1.132 相差甚小。
特别提示：看样子强债的基金经理对于债券回购的手法运用到及至。以后大家钱少打不到新股
就丢到里面。不错的。
可惜10月29日的客户，30多万现金，我那天给她规划好，让他那两天无论如何买入强债，后来她忙着
带小孩，没有买，想买的时候停止申购了。少挣7千。
[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2007-11-5 20:51 编辑 ]
基金净值 增加 (43.96-16.7)*1149950 = 3134.9万
基金总资产 54亿
每份增长率为 3134.9万/54亿=0。58%
由于持有15%左右的股票，加上别的股票跌2%以上，损耗部分净值增长
最后实际增加 0.1%
由于进出不要手续费，一个套利周期为1周，年收益5。2%，勉强成功。
工银强债B 中签 7416950 股
基金净值 增加 (43.96-16.7)*7416950 = 2。21亿
基金总资产 74亿，申购资金为 60亿。呵呵，舍得投本钱
看样子持有的债券，全部家当都作抵押了。
2.21/74=2.98%
由于持有10%的股票，下跌0.4%,实际应该是 2.5%
公布的数据 强债今天 +2.41%
可惜这次基金暂时停止申购,不然一周套利 2.41%
如果每周都这样，年收益 2.418*52啊，恐怖吧 不过这个是不可能的。
呵呵.
单位净值 1.1290 和我计算的 1.132 相差甚小。
特别提示：看样子强债的基金经理对于债券回购的手法运用到及至。以后大家钱少打不到新股
就丢到里面。不错的。
可惜10月29日的客户，30多万现金，我那天给她规划好，让他那两天无论如何买入强债，后来她忙着
带小孩，没有买，想买的时候停止申购了。少挣7千。
[ 本帖最后由 dongtinglang 于 2007-11-5 20:51 编辑 ]
2007/11/05回复
本帖对于大家更好的理解基金的套利原理由很大帮助，欢迎大家往上顶。
基金的套利基本都可以采用该原理。包括ETF,封闭基金，开放式的债权基金，
呵呵都可以关注本方法进行套利。LOF的跨市套利有所不同。
希望本帖，不断被顶起。
基金的套利基本都可以采用该原理。包括ETF,封闭基金，开放式的债权基金，
呵呵都可以关注本方法进行套利。LOF的跨市套利有所不同。
希望本帖，不断被顶起。
2007/11/05回复
九月九
银河银信添利 今天的上涨为 增长率(较前一日涨跌幅):2.05% ，手续费为
0.1% 还有1.9%可以挣，最关键是，前几天没有停止申购
0.1% 还有1.9%可以挣，最关键是，前几天没有停止申购
2007/11/05回复
子今妈咪
叮当
:
这个费用是按天平均摊给每一个基金持有人的。在计算基金净值的时候已经扣除。
不会再向基金持有人另外收取的。 您购买的所有基金都会基金管理费: 基金托管费:
这两项，一个是用来给基金公司发工资的。一个是用来个基金托管公司的，没有这两个
费用基金公司就没有任何收入的。都是按天收取的，会在计算净值的时候扣除，和申购赎回的手续费
不是一个概念的。
不会再向基金持有人另外收取的。 您购买的所有基金都会基金管理费: 基金托管费:
这两项，一个是用来给基金公司发工资的。一个是用来个基金托管公司的，没有这两个
费用基金公司就没有任何收入的。都是按天收取的，会在计算净值的时候扣除，和申购赎回的手续费
不是一个概念的。
2007/11/06回复
伟伟妈咪
