凭证式国债概述
从债券形式来看,我国发行的国债可分为凭证式国债、记账式国债两种。
凭证式国债是一种国家储蓄债,可记名、挂失,以“凭证式国债收款凭证”记录债权,不能
上市流通,从购买之日起计息。在持有期内,持券人如遇特殊情况需要握取现金,可以到购
买网点提前兑取。提前兑取时.除偿还本金外,利息按实际持有天数及相应的利率档次计
算,经办机构按兑付本金的之脱收取手续费。 前兑付时按实际持有时间分档计付利息。
我国从 1994年开始发行凭证式国债。凭证式国债具有类似储蓄、又优于储蓄的特点,通常
被称为储蓄式国债,是以储蓄为目的的个人投资者理想的投资方式。
凭证式国债种类
1、纸质凭证式国债
凭证式国债是指面向城乡居民和社会各类投资者发行,以“中华人民共和国凭证式国债收款
凭证”记录债权的储蓄国债。凭证式国债其票面形式类似银行定期存单,利率通常比同期银
行存款利率高,是一种纸质凭证形式的储蓄国债。
与其他投资品种相比,纸质凭证式国债的特点是安全、方便、收益适中。具体说来包括:一
是凭证式国债发售网点多,购买和兑取方便,手续简便;二是可以记名挂失,持有的安全性
较好;三是利率比银行同期存款利率高,提前兑取时按持有时间采取累进利率计息;四是投
资门槛较低,购买额为百元的整数倍,最低为100 元;五是流动性风险小,凭证式国债虽不
能上市交易,但可随时到原购买点兑取现金,提前兑取按持有期限长短、取相应档次利率计
息,各档次利率均接近银行同期存款利率,相对于定期储蓄存款提前支取只能活期计息较为
优惠;六是没有市场风险,纸质凭证式国债不能上市,提前兑取时的价格(本金和利息)不
随时市场利率的变动而变动,可以避免市场价格风险。
纸质凭证式国债通过各银行储蓄网点和邮政储蓄柜台面向社会发行,主要面向老百姓,从投
资者购买之日起开始计息,可以记名、挂失,虽然不能上市流通,但总体而言不失为一种既
安全、又灵活、收益适中的投资方式,是集国债和储蓄的优点为一体的投资品种,是以储蓄
为目的的个人投资者理想的投资方式。凭证式国债自 1994年开始发行以来,至今已历时十
多年,对筹集财政资金、促进经济发展、满足人民群众投资需求发挥了重要作用,目前已成
这我国国债发行的主要品种之一。
2、电子记账凭证式国债
电子记账凭证式国债源于传统的凭证式国债,发行基本条款大体相似,只是电子记账凭证式
国债应用了计算机技术,以电子记账形式取代纸质凭证用于记录债权。
电子记账凭证式国债与纸质凭证式国债的区别在于:
(1)申请购买手续不同。购买纸质凭证式国债,投资者可直接填写申请办理;购买电子记
账凭证式国债,投资者需开立债券账户和资金账户,并填写购买申请后办理。
(2)债权记录方式不同。纸质凭证式国债采取填制中华人民共和国凭证“的形式记录,由
各承销团成员分支机构进行管理;电子记账凭证式国债债权采取二级托管体制,由各承办银
行总行和和中央国债登记结算有限责任公司以电子记录管理。
(3)到期兑付方式不同。在国债利息计付方面,纸质凭证式国债到期后,需投资者前往承
销机构网点办理兑付事宜,逾期不加计利息。而电子记账凭证式国债到期后,银行会自动将
持有人应得的本金和利息转达入其预先开设或指定的资金账户,转入资金账户的本息资金将
作为居民存款,由银行按活期存款计付利息。这种灵活的计息方式,增强了国债作为投资品
种的竞争力。
凭证式国债与储蓄相比的优点
与储蓄相比,凭证式国债的主要特点是安全、方便、收益适中。具体说来是:
1)国债发售网点多,购买和兑取方便、手续简便;
2)可以记名挂失,持有的安全性较好;
3)利率比银行同期存款利率高l—2个百分点(但低于无记名式和记账式国债),提前兑取时
按持有时间采取累进利率计息;
4)凭证式国债虽不能上市交易,但可提前兑取,变现灵活,地点就近,投资者如遇特殊需要,可以随时到原购买点兑取现金;
5)利息风险小,提前兑取按持有期限长短、取相应档次利率计息,各档次利率均高于或等于银行同期存款利率,没有定期储蓄存款提前支取只能活期计息的风险;
6)没有市场风险,凭证式国债不能上市,提前兑取时的价格(本金和利息)不随市场利率的变动而变动,可以避免市场价格风险。购买凭证式国债不失为一种既安全、又灵活、收益适中的理想的投资方式,是集国债和储蓄的优点于一体的投资品种。凭证式国债可就近到银行各储蓄网点购买。